Mäletate 2008. aastat ja kui ebastabiilne oli Venemaa majandus siis ning 2013 ja 2015? Devalveerimine, inflatsioon, nominaalväärtus, revalveerumine, stagnatsioon… Kas olete juba segaduses nende võõraste majandusmõistete rohkuse pärast? Tuleme üheskoos välja läbimatust majandusdžunglist.
Termini määratlus
Lihtsam alt öeldes on devalveerimine majanduses teatud riigi valuuta langemise (või odavnemise) protsess võrreldes teiste riikide pangatähtede väärtusega. Saate seda mõtet veelgi paremini väljendada. Peaksite kindlasti aru saama, mis on devalveerimine. Lihtsam alt öeldes on see nähtus, kus (tinglikult) täna ja homme (eile ja täna) on sama summa eest võimalik osta maailmaturult väiksemas koguses kaupu ja teenuseid.
Criterion
Peamine kriteerium, mille järgi eksperdid määravad protsessi alguse, on rahvusliku raha väärtuse vähenemine mõne kõva valuuta suhtes. Praeguseks on tuvastatud rahvusvaluuta devalveerimine USA dollari ja euro suhtes.
Ujuv jafikseeritud intressimäär
Riigi valuuta väärtuse loomulik langus, mis on turutegurite mõju, toimub siis, kui selle kurss on ujuv. Sel juhul on keskpangal ainult kaudne võimalus valuutakursside sekkumiste kaudu noteeringuid mõjutada (valuutainterventsioonid on mõned toimingud, mida riigiasutused teevad selleks, et mõjutada rahvusvaluuta vahetuskurssi). Samas on ka selline variant võimalik, kui majanduse devalveerimine on selles vallas valitsuse täidetud ülesanne. Ja see olukord on rohkem seotud fikseeritud vahetuskursiga.
Olukord Venemaal
Devalveerimine Venemaal on täna pangatähe noteeringu muutmine selge piirides. Muidu nimetatakse seda valuutakoridoriks. Mis on rubla devalveerimine lihtsustatult? Parem on küsida keskpanga esindajatelt. Lõppude lõpuks on see organisatsioon see, kes meie osariigis seda protsessi jälgib. Veelgi enam, mõnikord tehakse Venemaa pangatähtede väärtuse vähendamist avalikult - keskpank teatab ametlikult rubla devalveerimisest. Varjatud valik on iseloomulikum loomulikule amortisatsioonile ja toimub raha tegeliku hinna järkjärgulise vähenemise kaudu.
Oluline on määratleda, mis on devalveerimine positiivse asjana. Selle protsessi avatud versiooni kasutatakse sageli finants- ja majandusolukorra stabiliseerimiseks üleriigiliselt.
Vältimatud tagajärjed
Mis on devalveerimine juhisenateatud riigi majandust, mis toob kaasa nii positiivseid kui ka negatiivseid tulemusi? Protsessi tagajärgedel on järgmised positiivsed omadused:
- rahaühikute tegeliku ostujõu vähenemine;
- eksporditingimuste parandamine;
- nõudluse kasv kodumaiste toodete järele;
- maksebilansi puudujäägi vähenemine;
- kodumaise tootmise stimuleerimine.
Iseloomulikud negatiivsed tagajärjed on järgmised:
- kiirenenud inflatsioon;
- ebasoodsate imporditingimuste kujunemine;
- avalikkuse usaldus riigi makseüksuse vastu;
- koguinvesteeringute vähenemine riigi majandusse;
- pangahoiuste laialdane odavnemine (v.a mitme valuuta kontod või hoiused dollarites ja eurodes);
- "finantsdepressioon" (ebasoodsad finantsmuutused nii avalikus kui ka eramajanduses).
Nagu näete, on sellistel protsessidel riigisiseselt üllataval kombel ligikaudu sama palju positiivseid ja negatiivseid tagajärgi. Selle fakti mõistmine selgitab selgem alt, miks saab keskpanga kontrolli all oleva rahvusvaluuta odavnemine olla sihipärane meetod riigi majanduspoliitika elluviimisel. Lihtsam alt öeldes on devalveerimine strateegia.
Kasu
Mis on kasulik devalveerimine? See nähtus on tüüpiline riikidele, mis on peamiselt ekspordile orienteeritud,laias valikus tooteid ja teenuseid. Nüüd selgitame mehhanismi, kuidas sellest majandusprotsessist kasu saada. Esiteks toimub riigisiseselt erinevate kulude vähenemine (kõige arusaadavam ja tüüpilisem näide on tööjõuressursi (tööjõu) kuludega), kuludele järgneb eksporditavate teenuste või kaupade hindade langus. Sellest lähtuv alt kasvab nende konkurentsivõime välisturul üsna kiiresti ja tõsiselt.
Riik, kellel õnnestus enda poolt kavandatud valuuta odavnemisest võimalikult suuri dividende välja tõmmata, oli Hiina. Sisemajanduse toimimine hakkas riigis järk-järgult aeglustuma, millele järgnes eksporditarnete mahu vähenemine. Kuidas Hiina võimud reageerisid? Jüaan devalveeriti. See julge samm tõi kiiresti kaasa selge positiivse mõju kogu riigi majandusele.
Kahju
Majandusprotsessid võivad kaasa tuua ka sisemiste majandusliikumiste kiiruse vähenemise, üldise elatustaseme languse tõttu ebatervisliku sotsiaalse aktiivsuse suurenemise ja palju muud ebasoodsat tagajärge. Pole erand, nagu me juba nägime, ja meie juhtum. Selgitagem seda kõike lihtsate sõnadega: devalveerimine võib riigi majandusele reaalset kahju tekitada.
See on kindlasti kahjulik nähtus, kui riigis on juba praegu kõrge inflatsioon. Siin on kõik ülilihtne – rahvusvaluuta odavnemine ei suuda riiki kriisist välja tuua, vaid ainult lisab tarbetult inflatsioonimõjuintressid.
On veel üks võimalus, kui valuuta odavnemine on protsess, mis ei saa anda positiivseid tulemusi. Suur ja arenenud import ning absoluutselt ebaefektiivne kaupade ja teenuste eksport koos devalveerimisega põhjustavad kindlasti koheseid kriise.
Kahjuks võib mõlemal juhul kõne alla tulla Venemaa. Mis see on?
- 2013 - inflatsiooniperiood Venemaal, mil see ulatus peaaegu 6,5%ni (et mõistaksite olukorra tõsidust, tähistame "tervislikule" inflatsioonile iseloomulikke numbreid - see on 1-3%.).
- Toit, teenused, tehnoloogia ja isegi "mõistused" kuuluvad Venemaa impordi reale.
- Eksport meie osariigis on loomulikult olemas, kuid ainult selle peamine allikas on süsivesinikud. Seda tüüpi eksport moodustab koguni 63% kogu välistarnetelt saadavast tulust.
Vene tegelikkuse fenomen
Räägime otse meid huvitaval teemal. 2014 (nagu ka järgnev 2015) on Venemaal devalvatsiooni aasta. Sel perioodil oli täiesti tarbetu seletada, mis nähtus see oli, sest kõik said protsessi olemusest suurepäraselt aru. Aastatel 2014-2015 toimus rubla reaalne krahh 100%, Venemaa makseüksuse kurss langes 34-lt täpselt kaks korda, 68 rublale ühe USA dollari kohta. Nüüd on selgelt näha, et inflatsiooniprotsesside kiirenemine üle kahe korra on loomulik nähtus. Nagu me mainisimekõrgem, 2013. aastal ulatus inflatsioon Vene Föderatsioonis veidi alla 6,5%, 2014. aastal kasvas see uskumatuna näiva 11,36%ni. Kuid see ei saanud piiriks. 2015. aastat iseloomustas inflatsiooni kasv katastroofilise tasemeni 16%.
Võitjad ja kaotajad. Tulemused riigile ja selle kodanikele
Devalveerimist võib ette kujutada kui omamoodi välispoliitiliste partnerite ja antagonistide mängu ning igas mängus on võitjad ja kaotajad. Meie puhul võidavad eelkõige kõik eksportijad. Nüüd saavad nad suuremat valuutatulu, mis vahetatakse rubladeks kõrgendatud kursiga (maksevad nad ju oma töötajatele palka ja riigile makse rublades). Venemaa puhul on selleks valdav alt nafta- ja gaasitööstus, kuigi seni on suudetud kompenseerida vaid enda kahjud naftahinna langusest. Devalveerimisest saavad kasu ka panga välisvaluutakontodega mängudes aktiivsed osalejad.
Kes on selles mängus kehvem? Tegelikult kõik teised. Tavatarbijad, kes moodustavad suurema osa riigi elanikkonnast, kaotavad kaupluste (sh esmatarbekaupade) kõrgemate hindade tõttu. See protsess pakub vähe rõõmu ka kodumaistele tootjatele, kes tarnivad kaupu peamiselt siseturule – kodanikud saavad vähem, mis tähendab, et nad ei saa palju osta (ostujõud väheneb).
Devalveerimine ja inflatsioon
Inimesed ajavad sageli segi mõisted "inflatsioon" ja"devalveerimine". Tähistame kõik i-d.
Inflatsioon on pikaajaline, ühtlane ja süstemaatiline üldise hinnataseme tõus. Seoses hinnatõusuga, mis on igati loogiline, väheneb kaupade ja teenuste maht, mida tarbija saab osta. Selle tulemusena seisame silmitsi raha odavnemisega riigis. Inflatsiooni tagajärg on riigisisese makseühiku maksumuse vähenemine (võib-olla ainult teatud piirkonnas). Devalveerimisega kaotavad riikide pangatähed oma väärtust riikidevahelisel skaalal.
Need kaks majandusprotsessi on omavahel seotud veel ühe punkti võrra. Devalveerimine tõstab kõige sagedamini inflatsiooni.
Devalveerumine, stagnatsioon ja konfessioon
Liikume pe altnäha sarnaste mõistete eristamise uuele tasemele. Esimesed asjad kõigepe alt.
Stagnatsioon
Stagnatsioon pole midagi muud kui riigi majandusarengu otsekohene stagnatsioon, mis väljendub majanduskasvu tempo pidevas languses ja selle arengutempo väärtused kipuvad nulli minema. Stagnatsiooni tuvastamise ja jälgimise kriteeriumiks on sisemajanduse koguprodukti kasv ühel aastal. Ilmse stagnatsiooniga võtab see majandusnäitaja (möödunud aasta sisemajanduse koguprodukti suhtes) väärtused 1%lt 0%le. Kasvuväärtused võivad osutuda negatiivseks ja see omakorda viitab majanduslangusele (toodangu aeglustumine ja langus).
Pöördume majandussfääri ekspertide arvamuse poole. Spetsialistidväidavad, et majanduskasv aastas, kui puuduvad igasugused "haigused" (terve majandus), on 3-5%. Nüüd mõistame, miks seisak on riigimajanduse probleemide märgiks, väga sageli asendub see majanduskriisiga.
Denominatsioon
Sellist nähtust nagu nimiväärtus iseloomustab pangatähtede nimiväärtuse muutumine. Seda tehakse arveldusprotseduuri lihtsustamiseks, millele järgneb rahvusvaluuta stabiliseerimine. Üsna sageli kaasneb nimiväärtusega riigi majandus selline olukord nagu hüperinflatsioon. Selle valiku korral nomineeritakse aegunud pangatähed. Uuendatud raha nimiväärtused on madalamad. See on tegelikult konfessiooni kui majandusnähtuse olemus.
Ümberhindlus
Oleme juba aru saanud, mis on devalveerimine, aga kas olete kuulnud ümberhindlusest? Revalveerimine on rahvusvaluuta vahetuskursi tõus teiste riikide rahaühikute suhtes. Revalveerimine toob ennekõike kaasa imporditavate kaupade ja teenuste maksumuse languse ning sellest tulenev alt eksporditavate toodete hinna tõusu.
Ümberhindluse tagajärjed
Ümberhindamine suurendab objektiivselt rahvusvaluuta maksumust ja väärtust. See stabiliseerub, seejärel stimuleeritakse kasvu. Enamikul juhtudel on ümberhindluse algatajaks riik.
Lisaks tõuseb ümberhindluse meetodite kaudu kaupade ja teenuste maksumus ning nõudlus teatud tüüpi toodete järele. KusSelle tulemusel võib ainult riigi otsustav tegevus viia tõeliselt oluliste sündmusteni. Nende hulka kuuluvad:
- veenda tootjaid väiksemaid mahtusid tegema;
- koguekspordi vähenemine eelneva tootmise vähendamise tõttu;
- tööstusettevõtete ja muude ettevõtete sulgemine.
Nagu me aru saame, tähendab rahvusvaluuta väärtuse tõus seda, et sellel osariigil on võimalus osta teise riigi valuutat palju madalama hinnaga. Selline majanduslik meede on sunnitud. Selle rakendamist kasutatakse juhul, kui eksportijate huvid on olulisemad kui võlgnike mõju.
