Riigi jaoks keerulisel perioodil kõlab teleekraanidelt üha sagedamini mõiste "devalveerumine". Mis on rubla devalveerimine lihtsustatult? See küsimus huvitab paljusid venelasi, eriti neid, kes maksavad laenu tagasi või soovivad säästa valuutakursside kõikumise ajal. Vaatleme seda kontseptsiooni üksikasjalikum alt, puudutame devalveerimise ajalugu, selle protsessi liike ja seda, kuidas säästa oma sääste rasketes majandusoludes.
Mida see mõiste tähendab
Devalveerimine on rahvusvaluuta (see tähendab antud juhul Vene rubla) odavnemine teiste riikide raha ja kulla väärtuse suhtes. Objektiivseks võrdluseks ei võeta arvesse mitte ainult maailma peamisi valuutasid (dollar ja euro), vaid ka rohkem kui 15 teiste riikide rahaühikut.
Devalveerimise mõistet saab seletada ka teisiti. Teatud majanduslike ja poliitiliste protsesside tulemusena tõuseb teiste valuutade kurss rahvusliku suhtes. Näiteks rubla viimane devalveerimine Venemaal toimus 2014. aasta esimesel poolel. Seejärel dollari kurss rubla suhtes langes35 rubla kuni 31 ühe USA dollari eest. Pärast revalveerimist (pöörddevalveerimise mõiste ehk see tähendab rahvusvaluuta tugevnemist) algas devalveerimine. See viis selleni, et dollari eest anti juba 60-65 rubla. Vene rubla devalveerimise protsent ulatus peaaegu 100%ni.
Kuid üldiselt tuleb meeles pidada, et antud juhul on see mõiste pigem laiendatav, kuna selline majandusseisund Vene Föderatsioonis on veninud. Rubla devalveerumist Venemaal on viimase veerandsajandi jooksul täheldatud teatud raskusastmega. See näitab, et riigi majanduses on midagi valesti.
Devalveerimise ajalugu Venemaal
Rubla devalveerimise põhjuste ja tagajärgede mõistmiseks on huvitav jälgida rahvusvaluuta saatust möödunud sajandil. Mis aastal juhtus see nähtus Venemaal esimest korda? Maailma tugevaim majandus raputas tõsiselt 1914. aastal ehk Esimese maailmasõja puhkedes. Enne seda vahetati rahvusvaluutat vab alt kulla vastu hinnaga 0,7 grammi rubla kohta. See oli Venemaa majanduse hiilgeaeg, Vene impeeriumi turul oli 1913. aastal 170 miljonit inimest (kui kogu Euroopa rahvaarv ei ületanud siis 300 miljonit). Siis olid Venemaal kõik eeldused saada 20. sajandi majandusarengu veduriks.
Kuid varsti pärast Esimese maailmasõja algust kulla vaba vahetus lõppes. Riik oli sunnitud välja andma raha, mille taga ei olnud midagi. Nii et kui 1914. aastal oli ringluses 2,4 miljardit rubla, siis 1916. aastal juba 8. See kutsus esile tõsise inflatsiooni. Bolševike tulekugakõik ei õnnestunud. Uue valitsuse ainus tegevus oli rahapakkumise suurendamine. Uute (juba nõukogudeaegsete) maksemärkide trükkimise kiirus oli selline, et 1922. aastal tuli rahavaru vähendada 10 tuhat korda ja 1923. aastal 100 korda. 1932. aastaks Nõukogude rubla enam välismaal ei noteeritud ja see vahetati kulla vastu.
1961. aasta valuutareform on devalveerimise ja nominaali kombinatsioon. Raha vahetati uute vastu vahekorras 10:1. Järgmine reform - Pavlovskaja - toimus juba 1991. aastal. See aitas osaliselt lahendada kaubaturu puuduse probleemi. Kõik 50- ja 100-rublased arved kuulusid vahetamisele, selleks oli ette nähtud vaid kolm päeva, limiit oli 1000 rubla. Kõik teised selle nimiväärtusega pangatähed "põlesid".
Uue Vene rubla algusest peale ei läinud ka asjad kuigi hästi. Noorel Venemaal trükiti nii palju raha, et see viis hüperinflatsioonini. Veel üks reform – 1993. a. Hüperinflatsioon peatati alles 1997. aastal. Viidi läbi denominatsioon, mis viis Vene rubla praegusesse seisu. Seega oli nimiväärtus kahekümnendal sajandil kokku 500 triljonit korda. 21. sajandil on Vene rublas suhteliselt vaiksed ajad.
Devalveerimine=inflatsioon
Võib arvata, et devalveerimine on midagi inflatsiooni sarnast. Mõlemal juhul rahvusvaluuta odavneb. Nendel mõistetel on midagi ühist, kuid sellegipoolest erinevad nad sisuliselt. Niisiis, inflatsiooni nimetatakse raha odavnemiseks riigi sees ja devalveerimistlangus teiste maailma valuutade suhtes. Kui riik sõltub impordist, siis devalveerimine viib tavaliselt inflatsioonini. Seda majandusmehhanismi selgitatakse üksikasjalikum alt allpool. Praegu on Venemaal need nähtused nii tihed alt omavahel seotud, et odavnemine kutsub koheselt esile toodete ja teenuste hindade tõusu elanikkonna jaoks.
Mis määrab vahetuskursi
Rubla ja teiste rahaühikute devalveerumise põhjuseid tuleb otsida majanduse loodusseadustest. USA, Suurbritannia, Prantsusmaa, Saksamaa on väga tugeva majandusega. Need riigid on vähem (võrreldes Venemaaga) sõltuvad tooraine ekspordist. Kuid Venemaa ei ole lääne jaoks peamine tooraine tarnija. Naftatoodete müük rahvamajanduses moodustab alla 30% ekspordist. Seega jääb nafta ja naftatoodete eksport Venemaa SKT-sse alla 10%. Kuid isegi mitte selline täielik sõltuvus musta kulla müügist ei mõjuta oluliselt Vene rubla stabiilsust.
Teised arenenud riigid ei sõltu tooraine ekspordist, vaid kõrgtehnoloogiliste teenuste ja kaupade tarnimisest välismaal. Venemaa tegeleb ka relvade müügiga (Ameerika Ühendriikide järel teisel kohal maailmas) ning kõrgtehnoloogiliste kaupade ja teenuste müügiga (kanderakettide müük USA-le). Kuid näiteks Ühendkuningriigile kuulub selles sektoris 10% turust. See on sama, mis Venemaa Föderatsioonil naftatoodete ekspordis. Ühendkuningriigis toob selline lähenemisviis kõrge sissetuleku, kuna tegemist on suure lisandväärtusega kaupadega.
Samasugune olukord on ka teistes riikides. Struktuurlääneriikide eksport koosneb peamiselt tööstuskaupadest. See tähendab, et tooraine hinna muutumise korral kannatab nende majandus vähemal määral. See kehtib eriti siis, kui vaatleme olukorda lühiajaliselt. Arenenud riigid kannavad kahju ainult siis, kui hinnad jätkavad langemist või püsivad madalal pikka aega. Kuid negatiivsed tagajärjed Läänele on sel juhul keskmise ja pikaajalise perspektiiviga.
Siit saate jälgida kogu sündmuste ahelat. Esiteks vähendavad madalad hinnad nafta ja naftasaaduste eksportijate, sealhulgas Venemaa sissetulekuid, rahapuuduse tõttu, suured projektid külmutatakse. Seejärel alandab nende projektide külmutamine terase, teravilja, maagi jms hinda. Selle tulemusena ei vähenda eksporditulu mitte ainult musta kulda tarnivad riigid.
Kuid enne, kui näiteks Ühendkuningriik tunneb nende negatiivsete protsesside mõju, on naftat eksportivad riigid juba nendele allutatud. Nende riikide rahvusvaluuta muutub ebastabiilseks, muutub juba teatud prognooside, kuulujuttude ja ootuste mõjul. Seetõttu mõjutab naftahinna langus negatiivselt enamiku arenenud riikide majandust, kuid just rubla odavneb.
Raha devalveerimise tüübid
Rubla ja mis tahes muu rahvusvaluuta devalveerimine võib olla avatud või varjatud, loomulik või kunstlik. Need liigid on sageli põimunud. Raha loomulik odavnemine toimub mitmete makro- ja mikromajanduslike tegurite, riigi majandusliku olukorra taustal üldiselt. Kunstlik (vastupidiselt loomulikule) hõlmab juba ametlike organite või spekulantide sekkumist. Valitsust tavaliselt rahvusvaluuta odavnemine ei huvita, aga spekulandid ei hooli, nad saavad raha teenida nii valuuta odavnemise kui ka hinnatõusu pe alt.
Avatud devalveerimist seostatakse tavaliselt Vene Föderatsiooni Keskpanga või teiste ametlike organite otsustega. See juhtus näiteks 1998. aastal, kui keskpank otsustas rubla devalveerida ja teatas sellest elanikkonnale. Sarnane asi juhtus 2014. aastal Kasahstanis. 11. veebruaril teatas keskpank valuuta devalveerimisest. Mõnel juhul toimub devalveerimine koos nimiväärtusega. Nii oli ka 1961. aastal NSV Liidus. Formaalselt asendasid nad lihts alt vana raha uuega, kuid objektiivselt langesid rubla kullasisaldus ja vahetuskurss järsult.
Varjatud devalveerimisega ei kaasne valitsuse ega keskpanga ametlikke otsuseid. Näite võib tuua järgmiselt. 2017. aasta alguses teatas Vene Föderatsiooni rahandusministeerium ametlikult välisvaluuta ostmisest. Teadlikult rahaühiku odavnemise eesmärki ei püütud järgida, kuid nii suure dollarite kokkuostmise tegija ilmumine tõi kaasa rubla kursi varjatud languse. See rubla devalveerimine Venemaal polnud tavainimesele nii märgatav.
Devalveerimise põhjused
Viimasel ajal on devalveerimise peamiseks põhjuseks just tooraine, eriti aga nafta ja naftatoodete hinna langus. Seda arutati üksikasjalikult eespool. Kuid devalveerumise põhjusteks võivad saada ka muud protsessid. Need on majanduslikud põhjused jaturuosaliste teatud toimingud. Esimeste põhjuste hulka kuuluvad kapitali väljavool, ekspordihindade langus, riigi majandusliku olukorra halvenemine.
Teine põhjuste rühm on seotud makromajanduslike teguritega. Valitsus suurendab riigi valuuta maksumust vähendades oma kaupade atraktiivsust. Näiteks võib tuua USA Föderaalreservi, Lääne-Euroopa riikide keskpanga ja Jaapani tegevuse. Kuid tasub mõista, et arusaamatute majandusterminite taga peitub tagatiseta sularaha ringlusesse laskmine.
Selliste tegude oluline tagajärg on kõigi protsessis osalejate globaalse võla suurenemine (ülaloleval kaardil on statistika maailma riikide välisvõla kohta). Nüüd on enamiku arenenud riikide välisvõlg väga kõrgel tasemel. See muutub finantsregulaatori peamiseks probleemiks. Tulevikus võib see kaasa tuua ülemaailmse inflatsioonišoki, küsimus on ainult protsessi alguse ajastus.
Kellele on kasulik rubla kukkumine
Tundub, et rubla devalveerimine on negatiivne nähtus? Ainult osaliselt. Devalveerimise tulemusena saab avalik sektor endiselt loodetud tulud, riigiettevõtete töötajate ja pensionäride palgad ja pensionid ei hiline, ettevõtted ei pankrotistu ja jätkavad tegevust. Ostujõu vähenemine kajastub vaid välisma alt imporditavates kaupades, kuna need kallinevad järsult.
Devalveerimine on kasulik ka kodumaistele tootjatele. Vene kauptootmine muutub impordiga konkurentsivõimeliseks. Kodumaine tootmine hakkab kasvama, mille tulemusena rubla tugevneb taas dollari suhtes. Loomulikult on selles protsessis ohvreid. Need on need, kellel on laen dollarites või eurodes, sealhulgas hüpoteek korterile. Mida teha sellises olukorras? Mõelge sellele allpool.
Kuidas ennustada devalvatsiooni
Rubla devalveerumise prognoosid on vaid prognoosid, seda protsessi 100% täpsusega ennustada on võimatu. Seda põhjustavad paljud tegurid, sealhulgas need, mida ei saa kontrollida. Näiteks spekuleerimine valuutaturul. Järeldus on ainult üks. Vene Föderatsiooni tingimustes peate alati olema valmis rahaühiku amortisatsiooniks. Võite tugineda ekspertide arvamustele, kuid need ei kattu hiljem alati tegelikkusega.
Mida teha säästmisega
Rubla devalveerimine on oht, mis tänapäevastes tingimustes pidev alt ähvardab. Mida peaks aga tavaline inimene sellises olukorras tegema? Kuidas sääste säästa? Tervislikult käitumiseks on mitu viisi:
- Püüdke mitte võtta laenu teiste osariikide valuutas ja kui teil need juba on, siis proovige need rubladesse konverteerida.
- Säilitage säästud erinevates valuutades. See võimaldab teil arvestada tõsiasjaga, et vähem alt üks kasv kompenseerib teise kukkumise. Klassikaline skeem: kolmandik säästudest dollarites, kolmandik - rublades, kolmandik - eurodes.
- Laenu tasub võtta (kui selleks on veel vajadus) või suuri oste teha ainult selles valuutas, milles inimene saabsissetulek.
- Üks parimaid viise kapitali kindlustamiseks on kinnisvara ostmine. Sellised investeeringud suurt tulu ei too, kuid risk neist ilma jääda on minimaalne. Tasub öelda, et praegu on investeeringud luksuslikku kinnisvarasse paljulubavamad.
- Kullasse investeerimine pole nii hea. Kui ostate kulda ja seejärel müüte selle kohe maha, kaotate ligikaudu 30% oma vahenditest. Investeeringu tagasisaamiseks peate ootama, kuni selle väärtus kasvab 30% ja selleks võib kuluda aastaid või isegi aastakümneid.
- Valuuta ostmisel märgib, et eksporditehnoloogiat ja tööstuskaupu peetakse usaldusväärseteks. Need on Norra, Rootsi, Jaapan, Hiina, Šveits.
Käesoleva aasta prognoos
Kas Venemaal toimub rubla devalveerimine? Sellele küsimusele võib kindl alt vastata jaatav alt. Muidugi ootab Vene valuuta devalveerimist, küsimus on siin pigem ajastuses, mitte selle majandusprotsessi tegelikus faktis. Paljud ootasid pärast valimisi rubla devalveerumist, kuid eksperdid ütlesid, et odavnemist tõenäoliselt ei juhtu. Ja nii see juhtuski. Võib öelda, et järsku rubla langust kindlasti ei tule. Rubla devalveerimine 2018. aastal Venemaal on ebatõenäoline nähtus. Eksperdid näitavad, et rahvusvaluuta 2018. aastal isegi tugevneb 52,5 rublani dollari kohta.
