Majanduse rahaline reguleerimine

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-02-12 06:18

Kaasaegne turg vajab rahapoliitikat väliste regulaatorite poolt. See on tingitud turusüsteemi arendamise vajadustest, kuna see ei allu paljude sotsiaalmajanduslike probleemide lahendamisele iseenesest. “Turu nähtamatu käe” kontseptsioon, mille kohaselt peaks viimane kõigi väljakutsetega toime tulema ilma kellegi abita, on paljudes riikides läbi kukkunud. Ja Venemaa mäletab hästi eelmise sajandi üheksakümnendate "šokiteraapiat". Arusaam, et turg ennast ei saa eksisteerida, tuli liiga hilja. Majanduse rahaline reguleerimine on üks turusüsteemi välise kontrolli instrumente. Paljude majandusteadlaste arvates on see kõige olulisem tööriist. Artiklis vaatleme rahapoliitikat, eesmärke, tööriistu, liike lähem alt. Ja alustame põhidefinitsiooniga.

Konseptsioon

Majanduse rahaline reguleerimine on keskpanga (CB) võetud meetmete kogum, mille eesmärk on muuta rahapakkumise parameetreid.

See tähendab, et keskpank mõjutab rahapakkumist majanduses. Ja see meede mõjutab raha käibe dünaamikat. Alljärgnev alt analüüsime rahapoliitilise reguleerimise meetodeid täpsem alt.

Eesmärgid

Makromajanduslikul tasandil on määratletud järgmised reguleerimise eesmärgid:

1. Majanduskasvuks tingimuste loomine.
2. Stabiilsed hinnad.
3. Intressimäärade stabiilsuse tagamine kodumaisel rahaturul, vahetuskursid.
4. Elanikkonna maksimaalse tööhõive taseme saavutamine.

Raharegulatsiooni põhieesmärk on säilitada stabiilsed hinnad. Kõik muu tuleneb neist. Venemaa majanduse tingimustes sõltub stabiilsete hindade hoidmine inflatsiooni järjekindlast alanemisest. Just tema mõjutab investeerimiskliimat riigis ja pikaajalise majanduskasvu tugevnemist.

Inflatsiooni mõiste

Inflatsioon on valuuta ostujõu vähenemine selle odavnemise tõttu. Näiteks aastane inflatsioon on fikseeritud 10%. Sellest järeldub, et täna saab 1000 rubla eest osta sama palju kaupa kui aasta pärast 1100 eest.

Keskpanga raharegulatsioon on suunatud eelkõige inflatsiooni vähendamisele. Ärge imestage, et Venemaa pangad annavad kalleid laene. Selle põhjuseks on kõrge inflatsioon. Samutisuuri summasid enda kätte koondada on võimatu, sest iga päev "söövad" kapitali turu nähtamatud seadused.

Keskpanga piiratud maht

Keskpangal puuduvad seadusandlikud funktsioonid, seega on tema ülesandeks ainult turukõikumiste tasandamine finantsturu teatud segmentides.

Hoolimata piirangutest võib keskpank teostada rahapoliitikat, mille eesmärk on:

1. Parandage rahavoos osalejate tõhusust.
2. Kaitske turuosaliste tasakaalu huve.
3. Et kaitsta neid kulude kunstliku suurendamise eest.
4. Looge investeerimistingimused.
5. Arendage turul konkurentsikeskkonda.
6. Laiendage pangateenuste turgu ja parandage nende kvaliteeti.

Raharegulatsiooni roll on tohutu nii makromajanduse jaoks üldiselt kui ka iga üksiku kodaniku jaoks. Täna näeme olukorda, kus inflatsioon on langenud. See tõi kaasa pangahoiuste intressimäärade alanemise, mis täna ületab harva 8% aastas. Kuid samal ajal vähendavad majandusregulaatorid kunstlikult turuosaliste tegelikku tasakaalu muude meetoditega, näiteks rahvusvaluuta devalveerimisega. Need. rubla väärtuse kunstlik vähenemine toob kaasa tema ostujõu vähenemise maailmaturgudel. Arvestades asjaolu, et meie riik impordib kõik lõpptarbimiskaubad, näeme olulist hinnatõusu. Sellest on selge, et Venemaal on raharegulatsioonil omaeriomadus, erinev alt teistest riikidest. Seetõttu ei saa öelda, et iga riigi jaoks on õige strateegia universaalsed retseptid. Ühe riigi jaoks tõhusad meetodid võivad teises riigis viia täieliku finantskrahhini.

Objektid

Raharegulatsioon on suunatud järgmistele objektidele:

1. Raha kiirus.
2. Laenude maht.
3. Riikliku valuuta kurss.
4. Rahvusliku valuuta nõudlus ja pakkumine.
5. Rahapakkumine majanduses.
6. Raha korrutuskoefitsiendid.

Igal nende näitajate rahalisel reguleerimisel on ajaline raamistik. Need on loodud erinevatel valitsustasanditel. Seetõttu ei saa väita, et rahasüsteemi regulatsioon ei sõltu väidetav alt riigist sel lihtsal põhjusel, et just keskpank, mis ei allu riigiasutustele, reguleerib ennast ise. Just riigi ja keskpanga kooskõlastatud tegevusest sõltub viimase tegevuse tulemuslikkus.

Mehhanism

Rahamehhanism sisaldab:

• Prognoosimine.
• Planeerimine
• Mõjutamismeetodid ja -vahendid.

Rahavajaduse motiivid

Rahapoliitika regulatsioon oleneb ka rahavajaduse motiivist.

Esimene liik ontehingu motiiv. See tagab turuosalise praeguse majandusliku toimimise. Tavainimese jaoks tähendab tehingumotiiv rahareservi igakuisteks kuludeks kuni järgmise palgani: toidukaubad, kommunaalmaksed, mobiilimaksed jne.

Ettevõtete jaoks tähendab tehingumotiiv raha, mis on mõeldud jooksva majandustegevuse toetamiseks (arveldused tarnijatega, üüri maksmine jne).

Riigi jaoks on see valuutareserv, mis võimaldab arveldada välisturul.

Teine liik on ettevaatuslik motiiv. See võimaldab turuosalisel reservi luua. Tavakodanike jaoks on see säästmine vihmaseks päevaks, hoiuste tegemine raha säästmiseks jne. Ettevõtted ja riigid loovad reserv- ja stabiliseerimisfonde.

Kolmas liik on spekulatiivne motiiv. Kaasaegne raha iseenesest ei ole väärtuste säilitamise allikas. Seetõttu kasutatakse osa vahenditest immateriaalse (finants)vara ostmiseks, mis toodab tulu erinevate protsentide näol. Nende hulka kuuluvad võlakirjad, aktsiad, tööstuslikud finantsinstrumendid.

Raha nõudlus ja pakkumine

Raha nõudlust ja pakkumist on koguseid kõige raskem ennustada. Tuleviku käitumistegurit on võimatu ennustada, kuna see ei sõltu mitte ainult makromajanduslikest teguritest, vaid ka maailmamajanduse arengust. Näiteks krüptovaluutade ja e-kaubanduse areng toob kaasa nõudluse vähenemise rahvusvaluutade järele. Rahanõudluse kasv sõltub järgmisesttegurid:

1. Inflatsiooni ja inflatsiooniootuste vähenemine.
2. Kasvav usaldus pangandussüsteemi vastu.
3. Majanduskasv.

Hea näite võib tuua Vene Föderatsiooni raharegulatsioonist pärast 2008. aasta kriisi: riik võttis vastu seaduse, mille kohaselt kindlustati kõik pangahoiused tõrgeteta kuni teatud summani. Ja panga pankrotti ei saanud karta, kuna riik hüvitab kahju kindlustusseltside kaudu. See on suurendanud üldsuse usaldust pangandussüsteemi vastu.

Rahanõudlus on võtmenäitaja. Raharegulatsiooni tõhusad meetodid ja vahendid sõltuvad suurest rahanõudlusest. Arvestada tasub ka sellega, et soov omada raha ja selle saamise võimalus ei lange kokku. Siin seisame silmitsi sellise mõistega nagu likviidsus - sularaha ja sularahata raha pangakontodel. Rahanõudlust määratletakse kui likviidsuse proportsionaalset osa.

Raha kiirus

Majanduse reguleerimise rahapoliitika sõltub ka sellisest näitajast nagu raharingluse kiirus. Pikaajaliste pangahoiuste kasv aitab kaasa raha liikumise kiiruse vähenemisele ja vastupidi, suure hulga sularaha säilimine majanduses suurendab raha liikumiskiirust.

Rahapakkumine

Tururegulaator peab õigesti arvutama raha küllastumise taseme majanduses. Kas see saab rahapakkumise suurenemist tõhus alt kasutada? Millised on tasemedinflatsioon, inflatsiooniootused ja riskitasemed majanduses? Täpsed vastused neile küsimustele mõjutavad regulaatori käitumist. Näitena võib tuua 2000. aastate alguse Venemaal. Tohutu raha sissevool riiki, mis on seotud süsivesinike müügist saadava ülikasumiga, avaldas negatiivset mõju majandusele tervikuna. Ta ei suutnud kogu rahavaru "seedida" ilma tootmist kahjustamata. Inflatsioon kiirenes 10-12%ni aastas. Sellega seoses tõusid oluliselt laenuhinnad. Suure löögi said need majandusharud, mis ei olnud seotud nafta- ja gaasisektoriga: põllumajandus, transport, transport ja avalik sektor. Investeeringud nendesse tööstusharudesse olid teiste valdkondade investeeringutega võrreldes tühised. Tasakaalustamatus oli ka tavakodanike sissetulekutes. Näiteks õpetaja keskmine palk oli 6-7 tuhat rubla kuus ja tööline ehitusplatsidel teenis mitu tuhat rubla päevas. Täna näeme, et ebaproportsionaalsus tööstusharudes ei ole nii märgatav, kuid nüüd on meil majanduses hoopis teised probleemid.

Rahapakkumise määrab:

1. Keskpanga rahabaas (varad). See hõlmab laene pankadele, väärtpabereid – tavaliselt maailma juhtivate majanduste riigivõlakirjades olevaid võlakirju – kulda ja välisvaluutareserve.
2. Intressimäär kodumaisel rahaturul. Seda nimetatakse ka peamiseks refinantseerimismääraks. See on protsent, millega keskpank väljastab kommertspankadele laene. Loomulikult on see madalam protsentidest, millega viimased eraisikutele ja äriüksustele laene väljastavad, kuna seePanga tulevane kasum ning riski- ja maksejõuetuse protsent on peale kantud. Näiteks kui refinantseerimise põhimäär on 7%, siis eraisiku pangalaenu intress ei saa olla madalam, kuna keegi ei laena kahjumiga. Lühiajalise turu intressimäär kujuneb pangandussüsteemi reservide ja hoiuste suhte alusel. Täna oleme tunnistajaks huvitavale olukorrale, mida poleks osanud ette kujutada kogu meie riigi lähiajaloos: inimesed on pannud tohutuid rahasummasid pangahoiustesse, mis pealegi on peaaegu kõik kindlustatud. Sellega seoses pigistavad finantsregulaatorid kodanike raha pankadest välja, luues tingimused madalateks hoiuste intressimääradeks.
3. Püsireservi loomine.

Pangandussüsteem kui kõige olulisem rahapakkumist mõjutav tegur

Pangandussüsteem mõjutab raha pakkumist kõige rohkem. Loetleme raharegulatsiooni meetodid ja vahendid:

1. Rahapakkumise vähendamine või suurendamine.
2. Jätkusuutliku rahavoo loomine.
3. Tehingute tegemine finantsturul raharingluse reguleerimiseks.

Raharegulatsiooni meetodid majanduslikult arenenud riikides ja arengumaades on põhimõtteliselt erinevad.

Keskpank on reguleerimises võtmeroll. Selleks kasutab ta rahapoliitika reguleerimiseks järgmisi tööriistu:

1. Sularaha väljastamine.
2. Pankade, s.o keskpanga refinantseeriminemuutub "pangaks pankadele" ja annab kommertspankadele laenu enda määratud intressimääradega. Viimased refinantseerivad neid vahendeid siseturul kõrgema intressimääraga.
3. Vabaturu toimingud väärtpaberite ja valuutade ostmiseks ja müügiks arveldamiseks rahvusvahelisel areenil.

Tänu ülalloetletud toimingutele on kujunemas ühtne raharegulatsiooni mehhanism.

Nii et kõige olulisem roll makromajanduses on riigi keskpangal. Seda majandusüksust käsitleme üksikasjalikum alt hiljem artiklis.

CBR staatus

Venemaa pangandussüsteemis on keskpank riigi peamine pank. See on kogu riigi finantssüsteemi tipus ja selle eesmärk on kohandada kõigi teiste pankade kurssi kooskõlas üldise majandusstrateegiaga. See toimub refinantseerimise ja kontrolli kaudu. Viimase funktsioonina on keskpangal õigus peatada mis tahes krediidiasutuse tegevus, tühistades selle tegevusloa. Hiljuti on sellistest õnnetutest juba kogunenud üsna muljetavaldav nimekiri. Paljud on isegi arvamusel, et keskpank puhastab täielikult pinnast riigi osalusega suurpankadele.

Keskpank on ka riigi rahapoliitika võtmeisikuks. Siiski ei kasuta ta oma eesmärkide saavutamiseks direktiivseid meetodeid, vaid majanduslikke juhtimismeetodeid.

Kellele on Venemaa Keskpank allutatud?

Vaatamatasee, et Venemaa keskpank on riigi põhipank, millel on ainsana rublatrükiõigus, see ei allu ei Vene Föderatsiooni valitsusele ega mõnele muule riigiorganile. Kui meie riigil ei jätku raha palkade, pensionide ja toetuste maksmiseks, siis Venemaa keskpank valitsusele ei laena. See paradoksaalne süsteem ehitati iseseisva Venemaa kujunemise algusest peale. Just see asjaolu annab paljudele politoloogidele põhjust nimetada Venemaa esimest presidenti B. N. Jeltsinit Isamaa reeturiks. Kellele Venemaa Pank allub? Mõned ütlevad enesekindl alt, et meie riigi keskpank on Föderaalreservi Süsteemi filiaal, teised omistavad selle Rahvusvahelisele Valuutafondile, mis on õiglasem, kuna seda on seaduses otseselt mainitud. Mõlemad on aga kindlad, et meid kontrollivad Rothschildid ja Rockefellerid.

Aga tasub analüüsida "Vene Föderatsiooni keskpanga" föderaalseadust, kõik läheb paika: keskpank koosneb 14 inimesest koosnevast juhist ja juhatuse liikmetest. Kõik nad valib Riigiduuma kokkuleppel Vene Föderatsiooni presidendiga. Nüüd on vaja vastata loogilisele küsimusele: kas Venemaa Keskpank on selline Ameerika-meelne organisatsioon? Jaatav vastus on ainult siis, kui riigi parlament ise on samuti Ameerika-meelne.

Lisaks neile, kellele meeldib omistada Venemaa Keskpank Ameerika Ühendriikidele, selgitame, et alates 2014. aastast kantakse 75% Venemaa Föderatsiooni Keskpanga kogu kasumist Venemaa Föderatsiooni keskpanga eelarvesse. Venemaa Föderatsioon ja ülejäänud 15% läheb Vnesheconombankile.

Olgu kuidas on, seadus eraldab keskpanga tõesti tõsiseltVenemaa Vene Föderatsiooni valitsuselt. Ja kui nad omavahel tülitsevad, siis on ülemvõim keskpanga käes, kuna vaidlusi tekitavad küsimused lahendatakse rahvusvahelistes kohtutes, mille otsused on põhiseaduse järgi kõrgemad kui sisekohtute otsused. See on meie põhiseadus, mis kehtib riigis alates 1993. aastast.

Venemaa Keskpanga funktsioonid

Venemaa Pank täidab järgmisi funktsioone:

1. On laenuandja riigisiseste krediidiasutuste jaoks.
2. Ühtse rahapoliitika väljatöötamine koos Vene Föderatsiooni valitsusega.
3. Omab rahvusvaluuta emiteerimise monopoli.
4. Seadistab valuuta juhtimise.
5. Kestab pangatoimingute tegemise, pangasüsteemi aruandluse ja raamatupidamise reeglid.

Loendist näete, et keskpank teeb koostööd valitsusega. See tähendab, et nad tegutsevad partneritena ja alluvusele pole vihjet. Just see asjaolu lubab paljudel öelda, et Venemaa on lääne finantssüsteemi koloonia. Sellise süsteemi pooldajad on aga kindlad, et see piirab kohalike Venemaa ametnike omavoli kontrollimatust rahaemissioonist ja pidevast sisemisest laenamisest. Piisab analüüsida enam varjamatut korruptsioonihulka, et esitada küsimus: kas väline kontroll trükipressi üle on tõesti negatiivne tegur? Võib-olla päästab ainult see asjaolu riigi mingil moel totaalsest inflatsioonist.

Püüded taastada "iseseisvus"

Meie riigis on hulk saadikuid ja poliitikuid, kes avalikult pooldavad keskpanga natsionaliseerimist. Nad esitavad pidev alt riigiduumale seaduseelnõu, kuid selle vastu tõuseb koheselt negatiivne avaliku kriitika laine. Miks see juhtub? Võimalik, et meie kodanikud ei usalda meie oma riiki, mis on neid korduv alt petnud. Venemaa keskpanga valitsusest sõltumatuse võimalus annab paljudele rohkem kindlustunnet tuleviku suhtes kui selle üleandmine riigile, kus puudub kontroll rahapakkumise üle. Tuletage meelde NSV Liidu aegu: kõigil oli raha, kuid keegi ei tahtnud müüa kaupu paberitükkide eest, mida keegi ei vajanud, kuna riik sekkus pidev alt Panga raha- ja rahapoliitikasse hetkelise poliitilise kasu saamise eesmärgil, mis kahjustas Panga raha. arengut. Seetõttu kujunes välja olukord, kus tootjad hoidsid kaupu ladudes, tekitades tahtmatult defitsiidi ja vahetasid selle “mustal turgudel” õiglase hinnaga. Ükski haldusabi ei aidanud sundida koostööpartnereid legaalsele turule. Seetõttu jäid meie kodanikud oma hoiustest ilma, sest majanduse taastamiseks oli vaja nad kontode külmutamise ja hüperinflatsiooni kiirendamise teel täielikult hävitada.

NSVL Riigipank

Nõukogude Liidus allus Riigipank täielikult NSV Liidu Ministrite Nõukogule. Rahasumma määrati direktiivsete meetoditega. NSV Liidu Ministrite Nõukogu andis korralduse ja Pank andis selle alusel välja emissiooni. See onviis olukorrani, mida majandusteaduses nimetatakse "allasurutud inflatsiooniks". Ehk siis seda võib kirjeldada nii: raha on kõigil, aga sellega ei saa midagi osta. See on arusaadav: tootjad eelistasid hoida kaupu laos ja mitte müüa, kuna rahal polnud seda väärtust, millega oleme harjunud. Tegelikult õitses loomulik vahetus, mis on võrreldav feodaalsüsteemiga. Sarnane olukord võib korduda ka siis, kui Venemaa Pank natsionaliseeritakse.