Börsi tuletisinstrumentide turud on virtuaalsed platvormid, kus kaubeldakse erilepingutega – futuuride ja optsioonidega. Neid instrumente nimetatakse ka tuletisinstrumentideks või tuletisinstrumentideks, kuna need pärinevad mingist varast.
Näiteks börsil kaubeldakse teatud ettevõtte aktsiatega ning forvardturul nende aktsiate futuuride ja optsioonidega. Tuletisinstrumentidel on fikseeritud lõpptähtaeg. Seetõttu nimetatakse turge, kus nendega kaubeldakse, tuletisinstrumentideks. Kauplemismahu poolest on tuletisinstrumentide turud juba ammu ületanud klassikalisi, kuna tuletisinstrumentidel on aktsiate ees märkimisväärsed eelised.
Õlaefekt
Tuletisväärtpaberid – edasilükatud maksega lepingud. Futuuri ostmiseks täna ei pea te selle täishinda maksma. Positsiooni avamisel blokeerib börs kaupleja kontol vaid teatud summa – tagatise. Selle suurus sõltub instrumendist ja hetke turuolukorrast, kuid jääb tavaliselt 5–20% piiridesse lepingu väärtusest. Selgub, et kaupleja võib opereerida omavahenditest mitu korda suurema summaga. See tähendab, et kauplemine finantsvõimendusega. Näiteks kiireloomulineMoskva börsi turg võimaldab kaubelda tuletisinstrumentidega blue chipide vastu finantsvõimendusega 1:7. RTS-indeksi futuuridega kaubeldakse maksimaalse võimendusega 1:10 ja valuutapaaride lepingutega - 1:14.
Selline laenumehhanism on olemas ka börsil, kuid seda rakendatakse laenatud vahendite arvelt. Seetõttu seab maakler omad tingimused. Seega ei ületa finantsvõimendus reeglina 1:2 ning sellise laenu andmise eest võetakse tasu. Ja futuuriturg võimaldab kauplejal kasutada tasuta rohkem "võimendust".
Lai valik tööriistu
Teine futuuriturgude ülemaailmne eelis on kauplemiseks saadaolevate instrumentide lai valik. Futuuride ja optsioonide alusvaraks võivad olla väärtpaberid, valuutapaarid, aktsiaindeksid, intressimäärad, volatiilsusnäitajad (vara hinna muutumise määr), kaubad - metallid, energia, põllumajandussaadused. Pealegi ei tähenda nendega kauplemine mingi vara, näiteks nafta, valuuta või teravilja, kohustuslikku tarnimist. Kauplejad saavad avada positsiooni, teenida kasumit (või saada kahjumit) ja teha pöördtehingu enne lepingu lõppemist.
Moskva börsi tuletisinstrumentide turg pakub kauplejatele kauplemiseks enam kui 60 instrumenti. Tõsi, enamik neist pole veel hästi reklaamitud. Kuid tuletisinstrumentidel on Venemaal väga lühike ajalugu ja tõenäoliselt on nende "kuldaeg" alles ees. Sellegipoolest on Venemaa futuuride ja optsioonide turg juba praegu rahakäibe poolest aktsiaturust peaaegu 2 korda kõrgem.
Madalad tasud
Väikesed komisjonitasud on teine funktsioon, mis futuuriturgu eristab. Börs ja maakler võtavad fikseeritud tasu iga ostetud või müüdud lepingu eest. Esiteks on see oluline kauplejatele, kes teevad kauplemisseansi ajal palju tehinguid. Sellise aktsiastrateegia rakendamisel võtavad komisjonitasu mahaarvamised lõviosa kasumist. Või oluliselt suurendada kahjumit. Arvestades, et paljudel tuletisinstrumentide turgudel on siseste tehingute jaoks kehtestatud madalamad börsi- ja vahendustasud.
Kahjumite piiramine
Spotturul piiravad pakkujad oma riski tehingu kohta, esitades stop orderid. Kuid tugevate liikumiste käigus tekkinud hinnalibisemise tõttu, aga ka tehnilistel põhjustel ei saa nende täitmist 100% garanteerida. Paljud kauplejad teavad, kui tõsiselt võib ajata peatumine ebaõnnestuda. Samas annavad futuuriturud võimaluse selliste hädade vastu täielikult kindlustada. Sel eesmärgil kasutatakse optsioone, sageli koos alusvara futuuride või positsioonidega. Optsioonilepingu spetsiifikast tulenev alt ei saa selle ostja kaotada rohkem, kui selle eest maksti. See võimaldab teil kulustrateegiaid ettemääratud kahjumi taseme ja kasumi kasvupotentsiaaliga.
Võimalus teenida igas olukorras
Nagu teate, saate aktsiatega kaubeldes kasumit teenida ainult hindade liikumisel soodsas suunas. KellSee kaupleja ei pea mitte ainult arvama, kuhu turg läheb, vaid ka ootama tugevat liikumist. Kuid futuuriturud võimaldavad luua strateegiaid, millel on kasumipotentsiaal igas turuolukorras. Näiteks need, mis võivad saada tulu alusvara hinna tugeva muutusega, sõltumata suunast. Selliseid strateegiaid kasutatakse resonantsuudiste avaldamise, emitentide aruannete avaldamise ja muudel juhtudel. Või, vastupidi, saate raha teenida sellega, et vara hind on pikka aega praktiliselt stagneerunud. Panustada saab mitte konkreetse ettevõtte, vaid kogu turu tõusule või langusele. Või teenige arbitraažilt vara börsihinna ja selle futuurlepingu vahel – kiireloomulisel juhul. Lisaks, avades tuletisinstrumentides positsioone, mis on vastupidised alusvara positsioonidele, saate neid negatiivsete ootuste korral riskide eest kaitsta (maandada). Futuurid ja valikud võimaldavad teil luua palju erinevaid strateegiaid.
Tuletisinstrumentide nõuetekohase käitlemise korral avab kaupleja tohutud võimalused oma varade teenimiseks ja kaitsmiseks. Siiski ei tohi unustada suuri riske, mis tuletisinstrumentidega kaasnevad nende mõtlematul kasutamisel. Esiteks puudutab see spekulatiivseid tehinguid. Lõppude lõpuks, tänu "õla" efektile ei suurene mitte ainult kasum, vaid ka kahjum mitu korda. Seetõttu on ülim alt oluline rakendada futuuriturul riski- ja kapitalijuhtimise põhimõtteid.
