Käibekapitali tasuvus: koefitsient, valem, analüüs

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-02-12 06:19

Iga ettevõtte juhtkond on kohustatud jälgima finantsmajandusliku tegevuse korralduse tulemusnäitajaid. Sellest sõltub ettevõtte puhaskasum, selle stabiilsus. Selle töö efektiivsuse hindamise oluline etapp on käibekapitali tasuvus. Seda näitajat uurivad tingimata analüütikud.

Saadud andmete põhjal töötatakse välja meetmed ettevõtte finants- ja majandusolukorra parandamiseks. Käibekapital on kaasatud kaupade tootmisesse. Seetõttu ei saa ettevõte ilma nende hindamiseta oma toodete valmistamise protsessi õigesti korraldada. Kasumlikkuse näitaja võimaldab analüütikutel ja ettevõtte juhtkonnal arvestada käibevarade mõju aruandeperioodi kasumile.

Käibekapitali mõiste

Ettevõtte käibekapital koosneb ressurssidest, mis tarbitakse täielikult ühe tsükli jooksul. Need on hinna sees. Nende käibeperiood on lühiajaline (ei ületa 12 kuud). Selliste varade hulka kuuluvad nii toorained, materjalid, pooltooted, kütus kui kanõuded ja lühiajalised investeeringud. Nende arv on normeerimisel.

Käibekapitali tasuvus on seda suurem, mida vähem ressursse ettevõte kasumi suurendamiseks kulutab. Selliste varade arv peaks aga olema piisav pideva tootmistegevuse tagamiseks.

Seetõttu tegeleb finantsteenistus nõuete käibevara, lõpetamata toodangu, laoseisu vähendamisega. Kasumlikkuse näitaja parandamiseks õigete meetmete väljatöötamiseks on vaja läbi viia põhjalik süvaanalüüs.

Kasumlikkuse mõiste

Kasumlikkuse näitajad finants- ja majandusanalüüsis võimaldavad hinnata teatud ressursside kasutamise efektiivsust, nende mõju kasumile. Tõepoolest, aruandeperioodil positiivse finantstulemuse saamiseks tuleb tootmine korraldada nii, et raha suunataks ringlusse säästlikult.

Aga ressursside nappus toob omakorda kaasa tõrkeid, tootmisseisakuid. See mõjutab negatiivselt ka kasumit. Käibekapitali kasumlikkuse näitaja peegeldab nende kasutamise tõhusust tootmisprotsessis. Analüüsi läbiviimisel tuleks seda koefitsienti arvestada mitme perioodi dünaamikas. Seda on võimalik võrrelda ka konkureerivate ettevõtete sarnaste näitajatega.

Arvutusvalem

Käibekapitali tootlus, mille valemkasutatakse finantsanalüüsis, üsna lihtne. Et mõista, kuidas uuringu käigus saadud tulemust tõlgendada, on vaja mõista selle arvutuse olemust. Käibekapitali tasuvuse valem on:

- Bruto=NP / OS100, kus NP on puhaskasum, OS on käibekapitali keskmine aastane summa.

Arvutuse andmed on esitatud raamatupidamise aastaaruande vormidel nr 1 ja 2. Käibekapital on bilansi real 1200. Puhaskasum on näidatud G&I real 2400.

Kui analüüsi käigus leiti, et tasuvus on suurem kui 0, siis käibevara kasutamine on efektiivne. Ettevõte teenib oma tegevusega kasumit. Negatiivne tulemus viitab tootmise ebaõigele korraldamisele. Ressursse kasutatakse ebaefektiivselt.

Arvutusnäide

Dünaamikas uuritakse käibekapitali tootlust, mille valemist oli eespool juttu. Arvutuse tulemus esitatakse koefitsiendi või protsendina. Teine võimalus on eelistatavam. Selle indikaatori õigeks analüüsiks tuleks arvutust kaaluda näite abil.

Oletame, et eelmisel perioodil oli käibevarade keskmine aastaväärtus bilansis 10 miljonit rubla ja aruandeaastal 12,5 miljonit rubla. Samal ajal sai ettevõte puhaskasumit 2,5 miljonit rubla. nii möödunud kui ka praegusel perioodil. Kasumlikkus arvutatakse ül altoodud valemi abil:

- Ros1=2, 5/10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

Analüüsitud perioodil oli näitaja positiivne. Kuid dünaamika räägib kasumlikkuse vähenemisest. Selle põhjuseks oli käibevarade arvu kasv. Seetõttu peaksid ettevõtte juhtorganid arvestama bilansi struktuuri ja määrama kindlaks arengut pidurdavad tegurid. Meetmed peaksid olema suunatud käibevarade arvu vähendamisele.

Normatiivne

Lisaks näitaja dünaamika arvestamisele tuleks seda võrrelda normväärtusega. See on iga tööstusharu puhul erinev. Selle põhjuseks on tootmise materjalimahukus. Tööstuses on see kõrge. Tõepoolest, uute toodete valmistamine nõuab olulisi tooraine-, energia- jne kulutusi. Käibekapitali tasuvuskordaja ületab sel juhul harva 0,2.

Uute ettevõtete puhul peetakse indikaatori nullväärtust vastuvõetavaks. Aga kaubandusettevõtete puhul loetakse olenev alt tegevuse spetsiifikast normiks, kui koefitsient jääb vahemikku 0 kuni 0,8. Sel juhul mõjutab peamiselt võlgnikega arvelduste süsteem. Samal ajal on materjalikulud minimaalsed, seega ei mõjuta need kasumlikkust suurt.

Varade käive

Käibekapital on ettevõtte kõige likviidsemad ressursid. Seetõttu peaks nende arv olema piisav võlausaldajatega õigeaegseks arvelduseks. Kuid samal ajal ei tohiks vallasvara koguneda ja arveldada varudes, nõuetes. Seetõttu mängib ühe pöörde kiirusoluline roll.

See on aeg, mille jooksul teatud artikkel või kogu käibevara kogum läbib kõik tootmisetapid, muutub rahaliseks vormiks.

See näitaja mõjutab ka kasumlikkust. Mida kiirem on käive, seda rohkem kasumit ettevõte saab. Seetõttu on juhtorganid huvitatud igati selle näitaja parandamisele kaasaaitamiseks.

Kasumlikkus ja käive

Põhikäibekapitali tasuvus sõltub käibe kiirusest. Selle seose mõistmiseks peaksite kaaluma selle näitaja arvutamise valemit. Ta näeb välja selline:

- Ros \u003d PPKob, kus: PP on müügi kasumlikkus, Kob on käibevara käibekordaja.

Käibemäär arvutatakse järgmise valemiga:

- Cob=BP / OS, kus BP on müügitulu.

Müügitasuvus tähendab müügitulu ja kaupade või teenuste maksumuse suhet. See suhtarv iseloomustab ettevõtte tegevuse efektiivsust tervikuna.

Kaalutasuvusarvutus

Käibekapitali tasuvust analüüsides saavad nad terve hulga andmeid ettevõtte finants- ja majandustegevuse korralduse kohta. Nende põhjal toimub planeerimine.

Esialgu peate arvutama tasuvustaseme. See on rida, mis eraldab ettevõtte kasumlikkuse selle kahjumlikkusest. Sel hetkel kulutatakse ressurssepuhaskasumi saamine, saada sellega võrdseks. Ettevõte ei saa kasumit ega kahjumit.

Finantsaruannete arvestamisel määratakse tasuvuspunkt puhaskasumi laekumisel summas 0 rubla. See võimaldab planeerida minimaalset nõutavat müügitulu, mille juures tootmine läheb nulli. Siit arvutatakse minimaalne kulude summa (koos käibekapitaliga).

Kasumlikkust mõjutavad tegurid

Käibekapitali tasuvust mõjutavad paljud tegurid. Need võivad olla välised ja sisemised. Käibekapitali tasuvuse määramiseks planeerimisperioodil peab ettevõtte juhtkond nendega arvestama.

Välisi tegureid on võimatu mõjutada, kuid nende muutumist on võimalik ette näha. Nende hulka kuuluvad tooraine-, tööjõu- ja kütusekulu, nõudluse hooajalised kõikumised ja konkurentsivõimeliste toodete hinnad. Inflatsioon on ka üks väliseid tegureid, millest sõltub kasumlikkus.

Juhtkonnale on saadaval sisemised mõjuteed. Seetõttu pööratakse ettevõtte efektiivsuse tõstmise meetmete kavandamisel neile erilist tähelepanu. Sisemiste tegurite hulka kuuluvad tööviljakus, tootmisprotsessi korraldus, juhtimisviisid jne.

Tänu ettevõtte tegevustegevuse kompetentsetele läbimõeldud põhimõtetele on võimalik kasumit suurendada ja kulusid vähendada.

Kasumlikkuse suurendamise viisid

On kolm peamist valdkonda, mis võimaldavad suurendada käibekapitali kasumlikkust. Põhinebettevõtte tegevuse terviklik analüüs, tehakse otsused teatud meetmete rakendamise kohta tootmise efektiivsuse parandamiseks. Nende hulka kuuluvad kiirendatud müük, tahtlik käibekapitali vähendamine, tootehindade muutused.

Käibe kiirenemise all tuleks mõista kogu tsükli perioodi vähenemist. Uurides iga selle etappi, on võimalik määrata piiravad tegurid. Nende kaotamisega on ettevõttel võimalik kiirendada rahaliste vahendite käivet. See vabastab teatud ressursid, mida saab kasutada toote kvaliteedi parandamiseks ja tootmise laiendamiseks.

Käibevarade arvu vähendamine peaks olema selgelt kalkuleeritud. Rahapuudus põhjustab tootmise seisakuid, maksevõime vähenemist, investeerimisreitingut ja stabiilsust. Kõik selles suunas tehtavad toimingud peavad olema selgelt arvutatud. Hindade muutmisel tuleks turutingimusi arvesse võtta.

Meetmed kasumlikkuse parandamiseks

Käibekapitali kasutamise tõhustamiseks on mitmeid olulisi meetmeid. Materjalide sularahaks muutmise aja lühendamiseks võib ettevõte keskenduda neile esemetele, mille järele on suur nõudlus.

Soovitav on ka valikut suurendada, laovarusid vähendada ja teha tööd toote kvaliteedi parandamiseks. Oluline roll on pädeval reklaamikampaanial.

Käibekapitali tasuvus suureneb õige normeerimisega. Täiustatud materjalide kasutuselevõttomadused, on ka teaduse areng väga oluline.

Hinnamuutustel on suur mõju ka kasumile. Pideva kulu juures on kaupade või teenuste hinnatõus konkurentsi puudumisel asjakohane. Kui turg on täis erinevaid asendustooteid ja sarnaseid tooteid, on vaja kas kulusid alandada (mitte kvaliteedi arvelt) või võimalikult palju hindu alandada.

Sellise näitaja, nagu käibekapitali tasuvus, tundmine võimaldab pädev alt hinnata tootmisressursside efektiivsust. Uuringu tulemuste põhjal viiakse läbi planeerimine, leitakse võimalused käibe korralduse parandamiseks. See toob kaasa ressursside ratsionaalse kasutamise, ettevõtte puhaskasumi kasvu.