Fed kurss. Mida teeb Fedi intressimäärade tõstmine?

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-02-12 06:18

Ameerika Ühendriikide föderaalreservi süsteem kohustab kõiki Ameerika panku moodustama teatud summa sularahareserve. Neid on vaja klientidega tehingute tegemiseks. See on vajalik juhuks, kui enamik kliente soovib ootamatult kõik oma hoiused välja võtta. Sel juhul ei pruugi pangaasutusel lihts alt piisav alt rahalisi vahendeid olla ja siis tuleb suure tõenäosusega uus pangakriis. Just seetõttu seab Fed teatud piirangud kohustuslike reservide suurusele, mille suurust mõjutab keskpanga intressimäär.

Mis on föderaalreservi intressimäär

Pangad teevad iga päev tohutul hulgal tehinguid ja igaüks neist püüab oma mahtu suurendada, et kasumit suurendada. Mõnikord tulevad ette teatamata kliendid ja võtavad välja suuri rahasummasid, mistõttu finantsasutuse reservinõue langeb ega vasta enam Föderaalreservi juhistele. See põhjustab tulevikus pangale palju probleeme.

Fedi intressimäär on määr, millega Keskpank Ameerika pankadele raha laenab. Nende laenudega tõstavad finantsasutused oma reservide taset, et täita Föderaalreservi nõudeid.

Enamasti laenavad pangad üksteisele, kuid kui pankadel pole võimalust oma "kolleegi" aidata, pöördub viimane Föderaalreservi poole. See laen tuleb seaduse järgi tagastada järgmisel päeval. Fed suhtub sellistesse laenudesse negatiivselt. Kui need ka sagenevad, on Föderaalreservil õigus reservinõudeid karmistada.

Mis on intressimäär

Selle vajalikkus on järgmine: see on osariigi muude määrade arvutamise aluseks. Lisaks on Fedi laenud madala riskiga laenud, kuna neid väljastatakse ainult üheks ööks ja ainult suurepärase krediidiajalooga pangaasutustele.

Kui arvestada aktsiaturge, siis intressimäärade tõus tähendab organisatsiooni kapitali kallinemist. See tähendab, et ettevõtete jaoks, kelle aktsiatega kaubeldakse börsil, on see negatiivne punkt. Võlakirjad on erinevad – intressimäära tõus viib inflatsiooni vähenemiseni.

Valuutaturg on veidi keerulisem, siin mõjutab keskpanga kurss kursse mitmest küljest. Muidugi on kursus, mille järgi käivad kõik tehingud valuutadega. Kuid see on vaid väike osa skeemist. Maailma rahavood, mis vastutavad enamiku maailmas valuutaturul tehtavate tehingute eest,toimivad kapitali liikumisena, mis on põhjustatud investorite soovist leida investeeringult suuremat tulu. Võttes arvesse igat tüüpi turgude positsiooni, sealhulgas eluasemeturu ja inflatsiooniandmeid, on diskontomäära tõusul kasumlikkusele nii positiivne kui ka negatiivne mõju.

Enne seda tõusis Föderaalreservi intressimäär 29. juunil 2006. Aastateks 2007-2008 Fed vähendas seda aeglaselt, kuni jõudis 2008. aasta talvel madalaimale tasemele 0–0,25

Fed intressimäära tõstmine

Milleni see toiming viib, vaadake allpool. Ameerika väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete tööturg on täna tugevaim ning töötuse määr on alates 2009. aastast langenud poole võrra. Föderaalreserv usub, et tööturu taastumisel on kõik võimalused inflatsiooni ja palgatõusu soodustamiseks, toetades seeläbi riigi majandust.

Aastatel 2007–2009 USA-s oli eluasemeturul ja pangandussektoris kriis. Seejärel suutis Fed hoida osariigi majandust depressiooni eest.

Kas USA majandus suudab täna Föderaalreservi intressitõusu üle elada? Analüütikud väljendavad siin erinevaid oletusi. Mõned väidavad, et Fed suutis osariigi majanduslikku positsiooni sujuv alt vee peal hoida. Ja siis mõjutab FEDi intressimäärade tõstmine 0,25 punkti võrra USA majandust minimaalselt. Teised osutavad inflatsiooni väga madalale väärtusele, väites, et seda tehes võib Fed maailmaturud alla viia ja luua eeldused dollari tõusuks,kui Fed kiirustab otsusele.

Fedi esimees ütleb, et intressimäärade tõstmine on kavandatud sujuvaks. Selle valdkonna eksperdid usuvad, et kasvumäär on madalam võrreldes eelmise sessiooniga, mis käivitati 2004. aastal. Lõplik diskontomäär ei ületa 3%.

Kas kõik on muutusteks valmis? Mõned ettevõtted on kasutanud madala intressimääraga aega võlakirjaturult laenamiseks. Ja nüüd ütlevad nad, et nad ei näe intressimäärade kerges tõusus põhjust muretsemiseks, kuna usuvad, et turg on juba suutnud kõik võimalused ära kasutada. Samal ajal ei pea suur osa ainult madalatest intressimääradest mõjutatud asutusi kasvule vastu ja seetõttu tekivad neil pärast laenukulude suurenemist probleeme.

Pöörates investoritele tähelepanu, usub enamik spetsialiste, et Fed hoiatas neid oma kavatsuste eest ette ning kauplejad on ilmselt juba strateegiates tulevase kasvuga arvestanud. Kuid mõned eksperdid on kindlad, et rahapoliitika selliste tõsiste kohanduste tõttu on endiselt volatiilsust, arvestades, et näitaja on seitse aastat olnud null.

Vaatame, kuidas Föderaalreservi diskontomäär võib globaalseid turge mõjutada.

Diskontomäär ja selle mõju Inglismaa majandusele

Enamik majandusteadlasi usub, et Inglismaa keskpank järgib intressimäärade tõstmisel USA keskpanka. Ajalugu on korduv alt näinud, kuidas USA ja Inglismaa diskontomääradreguleeritakse samaaegselt.

Täna on Foggy Albioni majanduse kasv stabiilne, nõudlus tööjõu järele suur. Inglismaa keskpanga juht tõi välja, et ehk läheb kasv sujuvaks.

Diskontomäär ja selle mõju Venemaale

Vene Föderatsiooni keskpank ei suuda vältida negatiivseid mõjusid USA valuuta tugevnemisest ja diskontomäära kasvust. See asjaolu põhjustab probleeme rahvusvaheliste reservide kogumisega, mis on vähenenud enam kui 500 miljardilt dollarilt 365 miljardile dollarile.

Spetsialistid usuvad, et loomulikult avaldab intressimäärade tõus meie riigi majandusele negatiivset mõju. Kuid see mõju ei ole teiste arenevate turgudega võrreldes nii tugev, kuna sanktsioonide tõttu ei ole Venemaa Föderatsioon enam nii majanduslikult seotud USA-ga.

Diskontomäär ja selle mõju Euroopale

Diskontomäära tõus võib ebasoods alt mõjutada EL-i riikide majandusolukorda, mis võib põhjustada turu volatiilsuse ja ettearvamatuse kasvu.

Euroopa Keskpanga juht ja teised poliitikud usuvad, et hiljutine volatiilsuslaine maailmaturgudel avaldab tugevat negatiivset mõju Euroopa majanduse taastumisele.

Diskontomäär ja selle mõju Hiinale

Vastuseks küsimusele, mis juhtub, kui Fed tõstab intressimäärasid, usuvad Hiina ametivõimud, et nad suudavad vältida intressimäärade tõstmise otsest mõju riigi majandusele ja mõju ole väike.

Fed kurss sissepiiratud ulatus mõjutab Kesk-Kuningriigi majandust. Negatiivset mõju riigi majandusele avaldavad sisemised tegurid, näiteks ekspordiks valmistatud toodete konkurentsivõime langus ja ületootmine.

Diskontomäär ja selle mõju Jaapanile

Inflatsioon on siin samuti peaaegu nulltasemel. Seega, kui Fed keeldub poliitikat karmistamast, on varem või hiljem USA ja Jaapani intressimäärade vahel siiski märkimisväärne erinevus.

Mõnede ekspertide sõnul muudab Fedi intressimäärade tõstmine USA valuuta hoidmise atraktiivsemaks. Kuid koos sellega mõjutab Jaapani valuuta nõrgenemine negatiivselt importijate kasumiosa ja suurendab suurte eksportijate kasumiosa.

Mis etapis turg praegu on

Fedi intressimäära liikumise põhiolemus on vältida turu "mullide" tekkimist, mis on põhjustatud keskpanga väga lõdvast rahapoliitikast pika aja jooksul.

Hetkeolukorra hindamiseks on parem teha tagasiulatuv analüüs. Siinkohal on oluline märkida, et majanduse etappide jaotamine on väga subjektiivne hetk. 2016. aasta on tõenäoliselt majandustsükli keskel.

Eksperdid aga ei oota Föderaalreservilt teravaid liikumisi. Kuid sellise sammu nagu Föderaalreservi intressitõusu üsna hiline või oluliselt aeglane liikumine on oht, mis võib kaasa tuua kiire inflatsiooni tõusu ja Föderaalreservi baasintressimäärade kiirema tõusu, millel on väga negatiivne mõju.börsile.

Järelduse argumentidele, milleni Föderaalreservi intressitõus kaasa toob, võib sõnastada järgmiselt: enne kui Fed teatab intressitõusust, on parem Ameerika ettevõtete aktsiatest lahti saada. Kui intressimäärad hakkavad tõusma, võite oodata turu korrigeerimist ja osta uuesti Ameerika varasid.