Panga seisukorra üks olulisemaid näitajaid on tema ressursside likviidsus. Selle näitaja kõrge tase tähendab, et see finantsasutus suudab oma kohustused tasuda nii käesoleval kui ka tulevasel perioodil. Kui panga likviidsus ja seega ka maksevõime langeb, on vaja refinantseerida. See tähendab, et riigi keskpank peab koos huvitatud investoritega eraldama täiendavaid vahendeid.
Finantssüsteemi stabiilsuse põhialused
Iga keskpanga ülesanne on õigeaegselt tähele panna ajavahe panga likviidsuses, analüüsida seda ja vajadusel leida vahendeid selle likvideerimiseks. Refinantseerimine on protsess, mis võimaldab teil:
- Tagada arvelduste järjepidevus riigi majandussüsteemis, tagades iga üksiku panga likviidsuse.
- Et kontrollida olukorda rahaturulkasutades intressimäära seadistust.
Siiski on oluline mõista, et refinantseerimine ei ole finantsasutuste jaoks pidev lisaraha allikas. Keskpank ei ole huvitatud raskustes finantseerimisasutuse regulaarsest toetamisest. Seetõttu peaks iga pank püüdma meelitada uutelt klientidelt ja aktsionäridelt lisavahendeid.
Pädeva refinantseerimise aluspõhimõtted
Riigi rahasüsteemi stabiilsuse tagamiseks peaks keskpank teistele finantsasutustele täiendavaid vahendeid eraldades juhinduma järgmistest sätetest:
- Limiitide ja laenumahtude esialgne seadmine.
- Pankade refinantseerimine peaks olema kooskõlas heakskiidetud rahapoliitika eesmärkidega.
- Vajalik finantsasutus peab olema vaba võlgadest keskpanga ees ja suutma edaspidi laenu tagasi maksta.
- Turvaliselt tagatud lisaraha.
- Õige laenusumma, mis vastab tagatise väärtusele.
- Refinantseerimismäär ei saa olla diskontomäärast madalam.
Laenutüübid
Refinantseerimine on enamiku pankade jaoks viimane võimalus. Keskpanga poole pöördutakse siis, kui kõik muud vabade vahendite hankimise võimalused on juba ammendatud ja võlg klientide ees on alles. Laenud on kahte peamist tüüpi:regulatiivsed ja spetsiifilised. Esimesed on püsivad finantsinstrumendid ja neid kasutatakse rahaturu kontrollimiseks. Konkreetseid laene kasutatakse likviidsuse puudumisega olukordade stabiliseerimiseks konkreetsetes pankades. Keskpank saab turu reguleerimiseks kasutada ka REPO- ja SWAP-operatsioone.
Töömehhanism
Refinantseerimine on protsess, mis näeb välja järgmine:
- Pangal on maksevõimega probleeme.
- Keskpank analüüsib olukorda ja teeb otsuse laenu väljastamise kohta, näiteks 10 miljonit dollarit üheks aastaks.
- Kommertspank laenab oma klientidele raha refinantseerimismäärast kõrgema intressimääraga.
- Ajaperioodi lõpus tagastab ta 10 miljonit keskpanga lisatasuga.
- Selle toimingu tulemusena saadud raha jagatakse ümber ja see suurendab panga maksevõimet.
Keskpank ei tööta otse elanikkonnaga, sest sel juhul peaks ta kontrollima miljoneid väikelaenuvõtjaid. Seetõttu tegutsevad kommertspangad tema ja tavainimeste vahel vahendajatena.
Refinantseerimismäär
Venemaa Föderatsiooni keskpanga föderaalseaduse kohaselt võib keskpank anda krediidiasutustele likviidsusprobleemide lahendamiseks teatud perioodiks tagasimakse alusel lisavahendeid. Refinantseerimismäär on tööriist, mis kontrollibhoiuste ja laenude intressid. Selle vähenemine on kasulik laenuvõtjatele, samas kui hoiustajad jäävad ilma osast sissetulekust. Keskpanga refinantseerimine toimub turumehhanismide alusel kehtestatud või valitud intressimääraga.
Huvi määramine
Enne 2010. aastat oli maksimaalne kuluna kajastatud summa võrdne järgmise väärtusega: refinantseerimismäär1,1 Nüüd on rublalaenude puhul suurendatud teist kordajat 1,8-ni. Kui laenulepingu kehtivuse ajal üks näitajatest muutub, tuleks teha topeltarvestus. Välisvaluutat kasutavate lepingute puhul siin refinantseerimismäära ei kasutata. Maksimaalne kuluks loetav tase on 15%.
Kasutus- ja mõjuvaldkonnad
Vene Föderatsioonis pankade teatud intressimääraga refinantseerimine ei mõjuta mitte ainult finants- ja krediidiasutusi endid, vaid ka tavakodanikku. Eelkõige võib eristada järgmisi juhtumeid:
- Hoiuste intressitulu maksustamine (Vene Föderatsiooni maksuseadustiku kohaselt määratakse määr 35% suuremaks kui refinantseerimismäära alusel arvutatud summa).
- Arvutage välja maksed töötajale võlgnetava viivitatud raha eest (sh puhkusetasud).
- Maksu või lõivu intressi arvutamine (selle protsent on üks kolmesajandik kehtestatud refinantseerimismäärast).
Keskpanga poolt kommertspankadele laenu andmise protsess on riigi finantssüsteemi oluline regulaator. Sellest sõltub suuresti majanduse areng, kuna rahvastikustkipub usaldama oma ressursse pankadele ainult siis, kui need on jätkusuutlikud.
