Iraani nafta turul. Iraani nafta kvaliteet. Kuhu Iraan naftat tarnib?

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-02-12 06:21

Iraani-vastaste rahvusvaheliste sanktsioonide tühistamine on lisanud veel ühe süsivesinike tarneallika, mille hinnad on niigi üsna madalad. Mida võiks Iraani nafta turul tähendada tema ning Lähis-Idas tegutsevate rahvusvaheliste ja riiklike naftaettevõtete jaoks?

Iraani potentsiaal

1976 oli riigi naftatööstuse jaoks parim aasta. Iraani naftat toodeti pidev alt 6 miljonit barrelit päevas ja sama aasta novembris jõudis see arv enneolematult 6,68 miljonini. Sel ajal olid suuremad tootjad vaid Saudi Araabia, Nõukogude Liit ja USA.

Siis järgnes revolutsioon ja viimase 35 aasta jooksul pole Iraani naftat kunagi toodetud rohkem kui kaks kolmandikku 70ndate keskpaiga tipptasemest (kuigi gaas mängis selles peamist rolli), hoolimata tõsiasi, et musta kulla varud riigis on viimase 15 aasta jooksul kasvanud peaaegu 70% – see on palju suurem kui naabritel samal perioodil.

Sellegipoolest tuletab 1970. aastate kogemus endiselt võims alt meelde, midaIraani naftatööstus pärast sanktsioonide tühistamist.

Tõhusad meetmed

USA, Euroopa Liidu ja ÜRO poolt alates 2011. aastast kehtestatud sanktsioonid on põhjustanud Iraani naftatootmise olulise vähenemise. Neil ei õnnestunud maailmaturge täielikult sulgeda, kuna mõned suuremad tarbijad – India, Hiina, Jaapan, Lõuna-Korea ja Türgi – ostsid jätkuv alt märkimisväärses koguses Iraani naftat.

Sanktsioonide mõju on aga olnud märkimisväärne. Eelkõige on tõsised piirangud tehnoloogia impordile toonud kaasa tootmisrajatiste tehnilise seisukorra halvenemise, mis on samuti halvendanud Iraani nafta kvaliteeti. Lisaks on ELi tankerite kindlustuse keelu laienemine seadnud riigi ekspordipotentsiaalile tõsiseid piiranguid, sest enam kui 90% ülemaailmse tankerite laevastiku kindlustusest on reguleeritud Euroopa õigusega.

Lõpptulemuseks oli süsivesinike tootmise märkimisväärne vähenemine, mis oli peamiselt tingitud planeerimata seisakutest, mille tõttu on pärast sanktsioonide kehtestamist 2011. aastal kaotsi läinud 18–20% potentsiaalsest toodangust. Sanktsioonid Iraani naftale vähendasid tootmist 0,8 miljoni barreli võrra päevas – summa, mis nüüd turule tagastatakse.

Kust leiab Iraani nafta ostja?

Pärast piirangute kaotamist jaanuaris müüs Iraan ametlikel andmetel Euroopasse neli tankerit (4 miljonit barrelit), sealhulgas Prantsusmaa Totali, Hispaania Cepsa ja Venemaa Litasco. See võrdub ainult umbes5 päeva müüki 2012. aasta eelsel tasemel, mil Euroopa ostjatele tarniti 800 tuhat barrelit päevas. Paljud endised suurkliendid, sealhulgas Anglo-Dutch Shell, Itaalia Eni, Kreeka Hellenic Petroleum ja kaubandusmajad Vitol, Glencore ja Trafigura, on alles alustamas tegevust. Pärast sanktsioonide tühistamist said peamisteks takistusteks vastastikuste arvelduste puudumine dollarites ja väljakujunenud mehhanism muudes valuutades müümiseks, samuti pankade vastumeelsus akreditiivide väljastamise suhtes.

Samal ajal viitavad mõned endised suured ostjad Teherani vastumeelsusele oma neli aastat vanad müügitingimused lõdvendada ja näitavad üles suuremat hinnapaindlikkust, hoolimata sellest, et pakkumine ületab nõudlust ning Saudi Araabia, Venemaa ja Iraak on haaranud Iraani Euroopa turu. jaga.

2016 Outlook

Sanktsioonide tühistamise lähenedes muutus ülemaailmne naftaturg karuseks, hinnad langesid 2015. aasta juunist augustini 25%. Samal ajal viitasid NYMEXi futuurid jätkuv alt nende pehmele taastumisele ja mõnedele Rahvusvahelised agentuurid ennustasid 2015. aasta juulis ja augustis, et need stabiliseeruvad 45–65 dollari piires barreli kohta, mis on sarnane hinnavahemikule 2015. aasta jaanuarist juulini

Süsivesinike turu edasine liikumissuund sõltub suuresti sellest, kui palju ja kui kiiresti kasvab Iraani nafta eksport pärast sanktsioonide tühistamist. Selle võimaliku kasvu kohta on kaks peamist seisukohta.

Ühest küljest on see hinnangulineRahvusvahelise energiaagentuuri (EIA) andmetel on Iraani tootmiskasvu potentsiaal umbes 800 000 barrelit päevas, jäädes alla Saudi Araabiale. Teisest küljest suurenevad Iraani naftatarned KMH prognooside kohaselt pärast sanktsioonide tühistamist 2016. aasta alguses keskmiselt 300 tuhande barreli võrra päevas aastas.

Selliste erinevate hinnangute peamine põhjus on see, et viimane annab rohkem kaalu mitme aasta pikkuse piirangute mõjule Islamivabariigi kaevandustaristu halvenemisele, mis vajab nüüd tootmise suurendamiseks veidi aega. Lõpuks, alates 2012. aasta keskpaigast, hakati Iraani naftat planeerimata seisakute tõttu järk-järgult tootma 600–800 tuhande barreli võrra päevas.

Kui asjakohased on need tootmisprognoosid praeguse ülemaailmse musta kulla turu jaoks? Kasv 800 000 barrelit päevas moodustab umbes 1% tänasest ülemaailmsest kogu naftapakkumisest, mis võib olla piisav, et tugeva konkurentsiga keskkonnas esile kutsuda järske hinnamuutusi, kuid mitte turgu üleküllastada. Täpsem alt, keskmises ja pikas perspektiivis kipuvad süsivesinike hinnad ühtlustuma nõudluse rahuldamiseks viimase barreli tootmiskuludega. Nafta pikaajaline madal hind pärsib investeeringuid kulukamate maardlate arendamisse; lõpuks kaevud sulguvad ja tarne väheneb. Kui hind tõuseb üle piiri, toovad uued investeeringud täiendavaid, kallimaid süsivesinike allikaid.

Selles kontekstis seosesNaftahindade muutus 2014. aastal on tänane turg vähem tundlik kulukõver (kuna kõige kallimad arendused on juba kasumlikud). Seega mõjutab väike odavamate tarnete allikas hinda palju vähem kui 2014. aasta keskpaiga rasketes tingimustes.

Selle tulemusena viitab naftaturu mudel, et Iraan peaks suutma 2016. aastal tootmist suurendada täiendav alt 800 000 baaspunkti võrra päevas. Tõenäoliselt jääb Brent 2016. aastal vahemikku 45–65 dollarit barreli kohta, mis on kooskõlas 2015. aasta jooksul juba nähtud hinnavahemikuga.

Mis saab 3–5 aasta pärast?

Pikemas perspektiivis võib Iraani naasmise mõju siiski olla olulisem. Viimase paari aasta jooksul oleme olnud tunnistajaks uute avastuste lainele, mis ületab Lähis-Ida keskmist. Riik ei suuda neid reserve täielikult ära kasutada, kuna juurdepääs tehnoloogia ja kogemuste välisele voolule on piiratud. Selle tulemusena ei ole langenud mitte ainult toornafta tootmine, vaid ka tõestatud varude tase on riigi ajaloo kõrgeim. Samal ajal on praegune tootmistase ikka veel kaugel valitsuse kulutuste tasemest.

See koos tõsiasjaga, et Iraanil (erinev alt Kuveidist, Saudi Araabiast ja AÜE-st) ei ole eelarvepuudujäägi korvamiseks piisav alt investeerimisfondi. See tähendab, et Iraani naftat eksporditakse rohkem, mis omakorda lähebsõltuvad riigi võimest kasutada vajalikku tehnoloogiat ja teadmisi.

Islamivabariigi regulatiivne raamistik seab suure väljakutse ka välismaistele ettevõtetele, kes soovivad investeerida raha ja oskusteavet riigi energiasektorisse. Iraani põhiseadus keelab loodusvarade välis- või eraomandi ning tootmise jagamise lepingud on seadusega keelatud. ROK-idel ja teistel välisinvestoritel on lubatud osaleda uuringutes ja tootmises ainult tagasiostulepingute kaudu. Need lepingud on sisuliselt samaväärsed teenuslepingutega, mis võimaldavad välisinvestoritel uurida ja arendada süsivesinike maardlaid, tingimusel et pärast tootmise alustamist tagastatakse kontroll Iraani riiklikule naftakompaniile või mõnele selle tütarettevõttele, kes saavad õigused eelnev alt kindlaksmääratud hinnaga osta. 2014. aastal teatas Iraani naftaministeerium, et kavatseb rakendada niinimetatud ühtseid naftalepinguid (IPC), mis tegutsevad ühisettevõtete ehk PSA-dena potentsiaalse kestusega 20–25 aastat (kaks korda kauem kui tagasiostulepingute kestus). Kui selline uut tüüpi kokkulepe on seadusega lubatud, suureneb riigi atraktiivsus ROK-ide ja teiste rahvusvaheliste osalejate jaoks investeeringute sihtmärgina märkimisväärselt ning see toob kaasa süsivesinike varude arengu kiirenemise.

Kapitaliinvesteeringu väljavaated

Mõnede hinnangute kohaselt võivad uued investeeringud suurendada nafta uurimist ja tootmist aastalIraan 6% aastas järgmise viie aasta jooksul (mis on kooskõlas Iraagi kasvutempoga viimastel aastatel), võrreldes naftatootmise hinnanguliselt 1,4% kasvuga Lähis-Idas tervikuna. Selle stsenaariumi korral, eeldades, et nõudlus jääb samaks, võib nafta hind 2020. aastaks kõikuda vahemikus 60–80 dollarit barreli kohta, samas kui nende sündmuste puudumisel, kui kõik muud tegurid on võrdsed, võib hind olla 10–15% kõrgem.

Selles hinnavahemikus ei jõua investeeringud kallimatesse valdkondadesse, nagu põlevkivi, liivakivi või avamere tõenäoliselt 2014. aasta eelsele tasemele. Kuigi tootmine peaks jätkuma seni, kuni naftatootmise kulud on kulusid õigustavad, selliste allikate kiire ammendumine vähendab nende tähtsust (eelkõige kipuvad põlevkivikaevud esimese 3-5 aasta jooksul tootma 80% või rohkem). Nendel tingimustel mõjutab Iraani nafta turule tulek täiendavates mahtudes USA-s ning veidi vähem Põhja- ja Lõuna-Ameerika, Aasia, Aafrika ja Venemaa Kaug-Ida avameremaardlate tootmist. Põhjamere maardlate kiire ammendumise tõttu asendub need suurenenud tootmisega Iraanis ja potentsiaalselt ka teistes riikides, nagu Iraak ja Liibüa.

Iraani nafta ja Venemaa

Ida-Euroopa riikidesse tarnitava Venemaa Uurali nafta madal kvaliteet tekitab tarbijates üha suuremat muret, kuna see toob kaasa selle rafineerimise kasumlikkuse languse ja finantskahju. Seega väävlisisaldus tarnitavas läbi Druzhba torujuhtme ja läbiPrimorski ja Ust-Luga nafta terminalides ületab 1,5% ja selle tihedus tõusis 31⁰ API-ni. See ei vasta Platti spetsifikatsioonile, mille kohaselt ei tohiks väävlisisaldus olla suurem kui 1,3% ja klassi tihedus ei tohi olla väiksem kui 32⁰.

Vene tooraine kvaliteedi edasise halvenemise tõttu eelistavad tarbijad Euroopas teisi sorte – Kirkuk ja Basrah Light või Iran Light. Iraani nafta Iran Light kvaliteet on võrreldav Uurali standardiga. Selle klassi tihedus on 33,1° API ja väävlisisaldus ei ületa 1,5%.

Islamivabariigi vastaste sanktsioonide tühistamine nõuab, et piirkonna rahvusvahelised ja riiklikud naftaettevõtted vaataksid üle oma strateegilised plaanid ning võtaksid arvesse järgmiste stsenaariumide väljakutseid ja võimalusi.

Välisinvesteeringud

Iraani nafta maailmaturul avab ROK-idele ja teistele välisinvestoritele palju potentsiaalseid võimalusi, eriti seoses uute IPC lepingute heakskiitmisega. Pärast mitmeaastast piiratud juurdepääsu välistehnoloogiale ja Iraani kaevandustööstuse kogemustele on vaja välist abi ning riigi rahanduse olukord viitab sellele, et tema huvides on kõrvaldada kõik tõkked selle abi kiireks saamisel.

Lisaks, kuigi kaevandamine on esikohal, võib sarnane olukord tekkida transpordiga (torujuhtmed ekspordiks kasvavate tootmismahtude jaoks), kemikaalidega (gaasi keemiline krakkimine olefiinide saamiseks ekspordiks) ja töötlemisega (kaevandamine). seadmed nafta rafineerimiseks,mida ei ole sanktsioonide ajal kaasajastatud).

Enne piirangute kehtestamist oli Iraan naftatoodete peamine importija, nii et rafineerimisvõimsust saab nüüd kohaliku nõudluse rahuldamiseks laiendada, osaliselt tänu riaali madalale vahetuskursile, mis soodustab impordi asendamist.

Tootmine Iraanis ja Iraagis kasvab ning koos poliitilise olukorra stabiliseerumisega plaanitakse seda suurendada ka Liibüas, mis tõenäoliselt tugevdab ja pikendab praegust odava nafta stsenaariumi. On mitmeid strateegiaid, mis võimaldavad NOC-del selle mõju leevendada.

Uuring ja tootmine

Kulude vähendamise ja tõhususe suurendamise võimalused on saadaval, eelkõige seoses naftaväljade teenuste, töövõtjate ja muude väliskuludega. Madalate süsivesinike hindade tõttu aeglustuvad ülemaailmsed investeeringud kallitesse uuringutesse ja tootmisse, teenindusettevõtetel on ülevõimsust ja nad on palju avatumad oma intressimäärade alandamiseks. Lisaks, kui võtmetähtsusega kaubad, nagu rauamaak, kauplevad praegu ajaloolistel madalatel tasemetel, on materjalihalduse abil võimalik kulusid oluliselt vähendada. Lähis-Ida NOC-de jaoks, kelle varud on jätkuv alt piisav alt odavad, et õigustada jätkuvat investeeringut, on pakkumise parandamisele keskendumine reaalne võimalus kulusid oluliselt vähendada ilma tegelikke kapitaliinvesteeringuid kaasamata.

Taaskasutus

Odav tooraine tähendab ka odavaid töödeldud tooteid. Kuna maagaasi hangitakse pigem kohalikult, on naftatoodete hind korrelatsioonis toornafta hindadega.

See tähendab, et nõudluse languse tingimustes langevad rafineeritud toodete hinnad kiiremini kui gaasi hinnad. Samas, kui Iraan tuleb turule täiendavate gaasikrakkeritega, mida on kasvava gaasitootmise kasu saamiseks suhteliselt lihtne käiku lasta, avaldab see suuremat hinnasurvet. Tõepoolest, arvestades, et riigil ei ole veeldatud maagaasi ekspordirajatisi (ja selle ehitamine võib võtta aastaid), on gaasi ülejäägist kasu teenimise võimalused kas uute torujuhtmete ehitamine (nagu see, mis täna ühendab Türgit, Armeeniat ja Aserbaidžaani) või gaas. töötlemine. Iraan tegeleb juba aktiivselt viimase võimalusega, kavandades samal ajal täiendavaid gaasitorusid, et rahuldada riigi läänes asuvate uute naftakeemiatehaste lähteainevajadusi. Näiteks on 1500 km pikkuse lääne etüleentoru ehitus lõppjärgus. See koos Iraani tehaste madalate tegevuskuludega muudab Islamivabariigi tõenäoliselt kergete olefiinide madalaimate noteeringutega tootjaks.

See tähendab ka seda, et naftatoodete kombineeritud hind laiendab katalüütilise krakkimise kasutamist. Iraani naasmine turule nõuab süsivesinikel põhinevate toodete suhtelise tasuvuse ülevaatamist jaPärsia lahe gaasi tootvad riigid võivad saavutada veeldatud maagaasi vormis gaasi eksportimise suhteliselt tasuva, võrreldes selle olefiiniks töötlemisega.

Nii nagu odavad fraktsioonid sobivad hästi kreekeritele, on turul olev odav Iraani toornafta hea rafineerimistehastele. See toob kaasa täiendavad investeerimisvõimalused Pärsia lahes – mitmed projektid on juba käimas võimsuse suurendamiseks (v.a allavoolu laienemine, mis võiks toimuda Iraanis). Kuna rahalistes raskustes ROK-id ja sõltumatud mujal maailmas soovivad oma varasid loovutada, on Lähis-Ida NOC-del võimalus sõlmida atraktiivseid ühinemis- ja ülevõtmistehinguid.

Islamivabariigi vastaste sanktsioonide tühistamine ja sellega seotud süsivesinike tarnete suurenemine viib järeldusele, et maailmas, nagu 1980ndatelgi, on algamas potentsiaalselt pikaajaline madalate naftahindade periood. Iraani perspektiiv sisaldab uusi väljakutseid ja võimalusi ning see kuulub neile, kes võtavad selle muutuva dünaamika kiiresti ja tõhus alt oma strateegilistesse plaanidesse.