Bretton Woodsi süsteem, mille käigus kehtestati reeglid, mille järgi maailma rahandus täna tegelikult toimib, kiideti heaks 75 aastat tagasi. Miks sai USA dollarist maailma valuuta? Kuidas sündmused edasi arenesid? Mis aastal sai dollarist maailma valuuta? Sorteerime selle järjekorras.
Päevakava
Kui Teise maailmasõja peamised tulemused kokku võeti ja realiseeriti, oli üks põhilisi küsimusi järgmine: milliste seaduste järgi areneb ülemaailmne finantsringkond edasi, ja eriti arvestades tohutut majanduslikku kaotusi, millega paljud riigid silmitsi seisid. See tegevuskava tõi 1944. aastal Bretton Woodsis, New Hampshire'is, Ameerika Ühendriikides kokku 720 delegaati 44 riigist.
Osalised ja motiivid
Kui dollarist sai ülemaailmne valuuta, otsustasid Bretton Woodsis tuleviku üle USA ja Ühendkuningriik – nende riikide esindajad pakkusid välja kaks võtmepositsiooni, millest üks määras maailma. majandus aastakümneteks.
Konverentsi esimeheks sai Ameerika rahandusminister G. Morgenthau. Suurbritannia delegatsiooni juhtis tuntud majandusteadlane J. Keynes, USA - rahandusministeeriumi esimees G. White, Hiina - peaminister Chiang Kai-shek, NSVL - Nõukogude Liidu ministri asetäitja. Väliskaubandusliit M. Stepanov.
Konverentsi peamised motiivid:
- kaos sõdadevahelises majandussüsteemis aastatel 1918–1939;
- kullastandardi kokkuvarisemine (kuld oli enne maailmasõda riigiülese raha „vorm”);
- Suur depressioon Ameerika Ühendriikides, eriline tollipoliitika, mida iseloomustavad kõrged tollimaksud imporditud kaupadele.
Võib olla bancor
Briti delegatsioon tegi ettepaneku võtta kasutusele "bancor" – rahaühik, mis ületab rahvusvaluutasid ja loobub täielikult kullast. USA esindajad soovitasid kasutada maailma valuutana dollarit, mida USA reservisüsteem emiteeris alates Esimese maailmasõja algusest.
Samuti tehti ettepanek luua Rahvusvaheline Valuutafond, et säilitada stabiilsed vahetuskursid ja tagada üksikute riikide maksebilanss, ning Rahvusvaheline Rekonstruktsiooni- ja Arengupank - sõjast räsitud majanduse taastamiseks.
USA seisukoht ei võitnud mitte seetõttu, et delegatsioon oli oma ettepanekutes veenev. Põhjuseks oli sõjajärgse Ameerika võim (poliitilisest, majanduslikust ja sõjalisest aspektist). Sõda ja majandus mõjutasid USA-d vähemjust võitis. Umbes 70% kullavarudest koondati seejärel Ford Knoxi keldritesse.
NSVL roll
Miks sai dollarist bipolaarses maailmas globaalne valuuta? Milline oli Nõukogude Liidu roll Bretton Woodsi süsteemis, mis nõustus dollari domineeriva rolliga maailma finantsstruktuuri variandiga? On ilmselge, et otsuse ei langetanud mitte delegatsiooni juht Stepanov, vaid I. V. Stalin ise. Juht mõistis, et Washington kasutab kohtumist maailmas domineerimise õiguslikuks kindlustamiseks.
Ajaloolased esitasid mitu oletust, miks Stalin sellises olukorras nõustus NSV Liidu delegatsiooni osalemisega konverentsil. Aastal enne sõja lõppu sai dollarist maailma valuuta. Eeldati, et Ameerika avab läänerinde, jätkatakse lend-lease programmi, mille kohaselt tarniti NSV Liitu relvi, toitu, varustust ja muid kaupu. Pärast sõja lõppu oli lootust saada USA majandusabi.
Kuidas sai dollarist globaalne valuuta? Ühesõnaga, rahvusvahelised suhted kohustasid NSV Liitu registreerima end Bretton Woodsis, kus nõukogude võim ei otsustanud midagi. Suurt rolli mängis USA positsioon. Seetõttu sai dollarist maailma juhtiv ühik.
Dollari kõrghetk
Uue majanduse ajal olid vahetuskursid seotud dollariga ja dollar kullaga. Väärismetallile määrati konkreetne hind: 35 dollarit untsist. Teiste riikide rahvusvaluutadest on saanud kaup, mis on saanudkonkreetne kulu.
Kui dollarist sai maailmavaluuta, allkirjastasid ja ratifitseerisid kakskümmend üheksa riiki IMFi asutamislepingu, paar kuud hiljem hakkas fond oma ülesandeid täitma. IBRD, millest hiljem sai Maailmapank, alustas tegevust 1946. aastal.
Nõrk lüli
Kui dollarist sai ülemaailmne valuuta, nägid kriitikud kohe uues süsteemis nõrkust. Kehtestatud kord sai toimida vaid seni, kuni USA kullafond tagas välisdollarite kullaks konverteerimise. Tehingute käibe kasvades sulasid meie silme all osariikide kullavarud: vahel kolm tonni päevas. Sellega seoses oli vahetus piiratud: saan teostada ainult USA riigikassas. Kuid siiski vähenesid Ford-Knoxi varud aastatel 1949–1970 21,8 tuhandelt tonnilt 9,8 tuhandele tonnile.
Kulla ümberjagamine
Charles de Gaulle – dollari prioriteedi vastane – liikus väljakujunenud süsteemi kritiseerimiselt tegelikele tegudele. Oma visiidi ajal osariikidesse kinkis ta kulla eest 750 miljonit dollarit. USA võimud olid sunnitud raha vahetama, kuna järgiti formaalsusi.
Prantsusmaa, Jaapan, Saksamaa, Kanada ja teised suured riigid esitasid vahetusteks tohutuid summasid. Kolossaalse finantssurve tulemusena loobus Ameerika ühepoolselt oma rahvusvahelistest kohustustest tagada oma rahvusvaluuta kullaga.
Seitsmekümnendate aastate alguseks oli kullavarude ümberjagamine Euroopa kasuks lõppenud. Kaevandamineväärismetall ei ole rahvusvahelise kaubanduse kasvust ilmselgelt ees. Maailma üldsuse usaldus dollari vastu langes, samal ajal kui maksebilansi puudujääk kasvas. Maailma on tekkinud uued majanduskeskused.
Dollari devalveerimine
Kui dollarist sai maailma reservvaluuta, sai USA paberraha kullaga toetada. Kuid juba seitsmekümnendate alguses oli USA reservisüsteem sunnitud kullasisaldust poole võrra vähendama ehk tegelikult devalveerima. 1971. aasta suvel kaotas Nixoni administratsioon ametlikult fikseeritud intressimääraga kulla konverteerimise. Fikseeritud kurss on minevik, sest see pole end õigustanud. Jamaica süsteem, mis põhineb vabal valuutavahetusel ja ujuval vahetuskursil, on selle asendanud.
Elu pärast surma
Süsteemi põhisätted toimivad tänaseni. Näiteks IMF ja Maailmapank on endiselt suurimad laenuinstitutsioonid, kuigi nende tegevust kritiseeritakse üha sagedamini, eriti pärast 2008. aasta ülemaailmset kriisi.
Rahulolematust põhjustab asjaolu, et laenu väljastatakse rangetel tingimustel, mis nõuavad kulude vähendamist, mis takistab kriisiriikide arengut. IMF-is domineerivad endiselt G7 riigid, kuigi tänapäeva tegelikkuses on dünaamiliselt arenevad majandused, nagu BRICS-riigid, kaalus juurde võtmas.
Hoolimata kriitikast on dollar säilitanud võtmerolli ja on tänapäeval peamine maksevahend rahvusvahelistes tehingutes. See võimaldab USA võimudel väljastada uusidollareid, mida enam millegagi ei tagata.
Dollar kaotab oma positsiooni
Kui dollarist sai ülemaailmne valuuta, kahtlustasid riigid tõenäoliselt, et süsteem töötab eduk alt vaid umbes kolmkümmend aastat. Sellegipoolest oli Bretton Woodsi süsteem loodud selleks, et puhuda sõjast kurnatud maailmamajandusele uus elu. Bretton Woodsi süsteemi ajal kasvas kaubavahetuse käive maailmas ligi viis korda ning möödunud sajandi lõpus nimetavad eksperdid seda isegi “turumajanduse kuldajastuks”.
Kaasaegsed analüütikud kipuvad seda süsteemi pidama mineviku jäänukiks. Majanduse struktuur on viimastel aastakümnetel dramaatiliselt muutunud. Ilmunud on kardinaalselt uued finantsinstrumendid ja investoreid ei juhi enam ainult dollar. Riigipankade funktsioonid, tingimused materiaalse kapitali ülekandmiseks ühe riigi majandusest teise on läbi teinud suured muutused.
Prognoosid ja arvamused
Enamik juhtivaid finantsanalüütikuid nõustub, et üks rahaühik ei saa enam teiste üle domineerida. Kui dollarist sai maailmavaluuta, olid majandusel peaaegu samad probleemid, mis praegu. Kuid tänapäeval tehakse maailmaturul üha rohkem tehinguid muudes valuutades.
Võib-olla võtavad lähitulevikus põhipositsioonid dollar, euro ja jüaan või luuakse üks globaalse haardega tehisvaluuta (nagu mandrieuro). On veel üks arvamus, mis põhineb asjaolul, et kõik ametiühingud vananevad peagi täielikult jalaiali lagunema. Selle tulemusena on iga riik iseenda jaoks ja kuld saab maailma valuuta asemele. Kui prognoos osutub õigeks, naaseb maailm “Dobreton Woodsi” aja juurde.
