2008 – kriis Venemaal ja maailmas, selle tagajärjed maailmamajandusele. Maailma finantskriis 2008: põhjused ja taust

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-02-12 06:21

2008. aastal haaras kriis kogu maailma. Maailma finantsprobleemide algus sai alguse aktsiaturu kokkuvarisemisest. Reelingus valitses 21.–22. jaanuarini kõigis börsides kaos. Kokku ei kukkunud mitte ainult aktsiahinnad, vaid ka hästi läinud ettevõtete aktsiad. Isegi sellised suurkorporatsioonid nagu Venemaa Gazprom kandsid kahju. Vahetult pärast aktsiate kukkumist maailma naftaturul hakkas nafta hind langema. Aktsiaturgudel algas ebastabiilsuse periood, mis jättis tooraineturgudele olulise jälje. Hoolimata majandusteadlaste püüdest olukorda õigustada (kuulutati avalikult aktsiahindade korrektsioonist välja), oli 28. jaanuaril kogu maailmal võimalus jälgida järjekordset börsikrahhi.

Kuidas kriis algas?

2008. aastal ei alanud kriis mitte 21. jaanuaril aktsiate langusega, vaid 15. jaanuaril. Pangagrupp Citigroup fikseeris kasumi vähenemise, mis oli New Yorgi börsil aktsiate väärtuse languse peamiseks tõukejõuks. Toimusid järgmised sündmused:

Dow Jones langes 2,2%.
Standard &Poor's langes 2,51%.
Nasdaq Composite – 2,45% võrra.

Alles 6 päeva hiljem ilmnesid hinnamuutuste tagajärjed börsil ja jätsid oma jälje olukorrale üle maailma. Enamik valuutaturu mängijaid nägi lõpuks, et tegelikkuses ei tunne paljud ettevõtted end kuigi hästi. Kõrge kapitalisatsioonimäära, aktsiate kõrge hinna taga on peidus kroonilised kahjud. Paljud majanduseksperdid ennustasid 2008. aastal kriisi juba 2007. aastal. Oli vihjeid, et kaks aastat hiljem ootavad Venemaad ees rasked ajad, sest siseturu ressursid ei ammendu kunagi. Maailmamajanduse jaoks ennustati langust varem.

Maailma sõnumitoojad 2008. aastal ja arengud

Kuigi 2008. aasta ülemaailmne kriis sai alguse börside kukkumisest, oli selle ilmumiseks palju eeldusi. Aktsiate langus oli vaid hoiatussignaal dünaamiliselt muutuvast olukorrast. Maailmas registreeriti kaupade ületootmine ja oluline kapitali kuhjumine. Börsi ebastabiilsus andis tunnistust teatud probleemidest kaupade müügiga. Järgmine kahjustatud lüli maailma majanduses oli tootmissfäär. Ülemaailmsed muutused majanduses, mille 2008. aasta kriis kaasa tõi, mõjutasid oluliselt tavainimeste elu.

Maailma majandust iseloomustas olukord, kus turgude võimalused ja väljavaated olid täielikult ammendatud. Vaatamata võimalusele tootmist laiendada ja vabade vahendite olemasolust on sissetulekud muutunudväga problemaatiline. Juba 2007. aastal võis näha töölisklassi sissetulekute langust sellistes riikides nagu USA ja Ühendkuningriik. Vaev alt suutis turgude kokkutõmbumist ohjeldada nii tarbimis- kui ka hüpoteeklaenude kasv. Olukord eskaleerus, kui selgus, et elanikkond ei suuda isegi laenuintresse maksta.

Esimene ülemaailmne kriis inimkonna ajaloos

Ajavahemikul 2008–2009 seisis enamik maailma riike silmitsi finants- ja majanduskriisiga, mille tulemusena sai nähtus globaalse staatuse. 2008. aasta kriis, mida mäletati pikka aega, ei mõjutanud mitte ainult kapitalistlikke riike, vaid ka postsotsialistlike riikide majandusi. Viimati kuni 2008. aastani maailmas nii ulatuslik taandareng toimus aastatel 1929-1933. Sel ajal läksid asjad nii halvasti, et Ameerika suurte linnade ümber tekkisid pappkülad, kuna suurem osa elanikkonnast ei suutnud tööpuuduse tõttu elatist tagada. Iga üksiku maailma riigi arengu eripära määras nähtuse tagajärjed igale rahvale.

Maailma majanduste tihe kooseksisteerimine, enamiku osariikide sõltuvus dollarist, aga ka USA globaalne roll maailmaturul tarbijana on viinud selleni, et Ameerika sisemine probleemid on "uuesti trükitud" peaaegu kõigi riikide ellu. Vaid Hiina ja Jaapan jäid väljapoole "majandushiiglase" mõju. Kriis ei olnud kui välk selgest taevast. Olukord arenes järk-järgult ja süstemaatiliselt õitsele. Majanduse võimalikule kokkuvarisemisele viitasid tugevad tõusutrendid. Lisaks suutis USA 2007. aastal intressimäära 4,75% langetada. See on stabiilsusperioodile ebaiseloomulik nähtus, mis ei jäänud märkamatuks ka fundamentalistlikele spekulantidele. Väärib märkimist, et eesseisvatest raskustest rääkis tõsiasi, et Ameerika intressilangusele kui sellisele valuutaturul ei reageeritud. See, mis juhtus kriisi eelõhtul, on vaid üks nähtuse standardsetest algfaasidest. Osariikidel on sel perioodil juba probleeme, kuid need on varjatud ega anna end selgelt tunda. Niipea, kui ekraan liigutati ja maailm nägi asjade tegelikku seisu, algas paanika. Midagi polnud varjata, mis viis enamiku osariikide majanduse kokkuvarisemiseni.

2008. aasta finantskriis kogu maailmas

Kriisi ja selle tagajärgede põhijooned on ühised kõikidele maailma riikidele. Samas on ka olulisi erinevusi, mis on igale riigile omased. Näiteks 9-s maailma 25 riigist registreeriti SKP järsk kasv. Hiinas kasvas see näitaja 8,7% ja Indias 1,7%. Kui arvestada postsovetlikke riike, siis Aserbaidžaanis ja Valgevenes, Kasahstanis ja Kõrgõzstanis jäi SKP samale tasemele. Maailmapank keskendus asjaolule, et 2008. aasta kriis tõi 2009. aastal kaasa SKP üldise languse kogu maailmas 2,2%. Arenenud riikide puhul oli see näitaja 3,3%. Arenevatel ja tärkavatel turgudel ei toimunud langus, vaid kasv, kuigi väike,ainult 1,2%.

SKP languse sügavus varieerus riigiti oluliselt. Suurim löök langes Ukrainale (langus 15,2%) ja Venemaale (7,9%). See on kaasa toonud riikide üldise konkurentsivõime languse maailmaturul. Ukraina ja Venemaa, kes toetusid turu isereguleeruvatele jõududele, kannatasid raskemate sotsiaalmajanduslike tagajärgede all. Riigid, kes eelistasid säilitada majanduses juhtimis- või tugevaid positsioone, talusid "majanduslikku kaost" kergesti. Need on Hiina ja India, Brasiilia ja Valgevene, Poola. Kuigi 2008. aasta kriis jättis igasse maailma riiki teatud jälje, oli sellel igal pool oma tugevus ja individuaalne struktuur.

Globaalne majanduskriis Venemaal: algus

Venemaa 2008. aasta kriisi põhjused ei olnud mitte ainult välised, vaid ka sisemised. Maa välja löömine suurriigi jalge alt oli nafta ja metallide hinna langus. Löögi ei saanud mitte ainult need tööstusharud. Olukord halvenes oluliselt riigi rahapakkumise vähese likviidsuse tõttu. Probleem sai alguse 2007. aastal septembrist oktoobrini. See oli selge signaal, et raha Venemaa pankades oli peaaegu otsa saanud. Kodanike nõudlus laenude järele ületas mitu korda olemasoleva pakkumise. 2008. aasta kriisi Venemaal iseloomustas asjaolu, et kodumaised finantsasutused hakkasid välisma alt intressiga raha laenama. Venemaa keskpank pakkus samal ajal 10% refinantseerimismäära. Juba 1. augustil2008. aastal ulatus välisvõla suurus riigis 527 miljardi dollarini. Ülemaailmse kriisi algusega, sama aasta sügisel, lõpetasid lääneriigid tekkinud olukorra tõttu Venemaa rahastamise.

Venemaa põhiprobleem on raha likviidsus

Venemaa jaoks oli 2008. aasta kriisi põhjuseks rahapakkumise likviidsus. Üldised põhjused, nagu aktsiate kukkumine, olid teisejärgulised. Vaatamata rubla rahapakkumise aastasele kasvule 10 aasta jooksul 35-60%, pole valuuta tugevnenud. Kui 2008. aasta globaalne kriis oli alles avaldumas, kujunesid juhtivad lääneriigid teatud seisu. Niisiis, 100 c.u. Iga osariigi SKT vastas vähem alt 250-300 USD-le. pangavarad. Teisisõnu, pankade koguvarad olid 2,5-3 korda suuremad kui riikide SKT koguväärtused. Suhe 3:1 muudab iga osariigi finantsstruktuuri stabiilseks mitte ainult väliste, vaid ka sisemiste muutuste suhtes. Venemaal, kui 2008. aasta finantskriis algas, ei olnud 100 rubla SKT kohta varasid rohkem kui 70–80 rubla. See on umbes 20-30% väiksem kui rahapakkumine SKTst. See tõi kaasa likviidsuse kaotuse peaaegu kogu riigi pangandussüsteemis, pangad lõpetasid laenuandmise. Väike tõrge maailma majanduse toimimises mõjus halvasti kogu riigi elule. 2008. aasta kriisist tingitud olukord riigis on täis kordusi, kuni rahvusvaluuta likviidsuse probleem on täielikult likvideeritud.

Venemaa keskpank ise põhjustas kriisi

2008. aasta kriis Venemaal toimus suuresti sisemiste tegurite mõjul. Väline mõju ainult suurendas taandumist riigis. Sel hetkel, kui Vene Föderatsiooni keskpank otsustas intressimäära tõsta, langes tootmise tase järsult. Reaalsektori maksejõuetuse arv kõikus juba enne 2008. aasta kriisi avaldumist 2% piires. 2008. aasta lõpus tõstab keskpank refinantseerimismäära 13%-ni. Plaan oli pakkumise ja nõudluse tasakaalustamine. Tegelikult tõi see kaasa väikeste, keskmise ja eraettevõtluse laenude kallinemise (18–24%). Laenud muutusid jätkusuutmatuks. Maksehäirete arv kasvas 3 korda, kuna kodanikud ei suutnud oma võlgu pankadele tagasi maksta. 2009. aasta sügiseks oli maksejõuetuse protsent riigis tõusnud 10-ni. Intressimäära otsuse tagajärjeks oli tootmismahtude järsk vähenemine ja paljude ettevõtete seiskumine kogu riigis. 2008. aasta kriisi põhjused, mille riik suuremal määral ise lõi, viisid suure tarbijanõudluse ja kõrgete majandusnäitajatega arenguriigi majanduse kokkuvarisemiseni. Maailma kaose tagajärgi oleks olnud võimalik vältida riigi finantsbloki poolt usaldusväärsetesse pankadesse rahasüstiga. Börsi kokkuvarisemine riigile nii olulist mõju ei avaldanud, kuna ettevõtete majandusel on börsil kauplemisega vähe pistmist ning 70% aktsiatest kuulub välisinvestoritele.

Üleilmse iseloomuga ülemaailmse kriisi põhjused

Aastatel 2008–2009 hõlmas kriis peaaegu kõiki valitsuse tegevusvaldkondi, eriti naftat ja neid, mis olid otseselt seotud tööstusressurssidega. Alates 2000. aastast eduk alt kasvanud trend jäi olematuks. Agrotööstuskaupade ja "musta kulla" hinnad kasvasid. Ühe naftabarreli hind saavutas haripunkti juulis ja peatus 147 dollaril. Sellest kulust rohkem pole kütuse hind kunagi tõusnud. Nafta hinna tõusuga on kulla hind tõusnud, mis on juba tekitanud investorites kahtlusi olukorra ebasoodsast tulemusest.

Kolme kuu jooksul langes nafta hind 61 dollarile. Oktoobrist novembrini oli hinnalangus veel 10 dollarit. Indeksite ja tarbimistasemete languse algpõhjus oli kütusehinna langus. Samal perioodil algas USA-s hüpoteeklaenude kriis. Pangad andsid inimestele eluaseme ostmiseks raha 130% ulatuses nende väärtusest. Elatustaseme languse tõttu ei suutnud laenuvõtjad võlgu tagasi maksta ning tagatised ei katnud võlga. USA kodanike hoiused lihts alt sulasid meie silme all. 2008. aasta kriisi tagajärjed jätsid jälje enamikule ameeriklastest.

Mis oli viimane piisk karikasse?

Lisaks ülalkirjeldatud sündmustele jätsid olukorrale jälje mõned kriisieelsel ajal maailmas aset leidnud nähtused. Näiteks võib meenutada ühe suurima Prantsusmaa panga Societe Generale täiskohaga kaupleja raha omastamist. Jerome Carviel mitte ainult ei hävitanud süstemaatiliselt ettevõtet, vaid näitas avalikkusele selgelt kõiki suurimate töös esinenud puudusi.finantskorraldus. Olukord näitas selgelt, kui vab alt saavad töötajad kauplejad käsutada neid palkanud ettevõtete rahalisi vahendeid. See stimuleeris 2008. aasta kriisi. Paljud seostavad olukorra kujunemise põhjuseid Bernard Madoffi finantspüramiidiga, mis tugevdas globaalse aktsiaindeksi negatiivset trendi.

2008. aasta ülemaailmset finantskriisi süvendas aflatsioon. See on agrotööstustoodete järsk hinnatõus. FAO hinnaindeks on globaalse aktsiaturu languse taustal süstemaatiliselt tõusnud. Indeks saavutas haripunkti 2011. aastal. Ettevõtted üle maailma, püüdes oma olukorda kuidagi parandada, hakkasid leppima väga riskantsete tehingutega, mis tõid lõpuks suuri kahjusid. Võime öelda autotööstuse kaupade ostumahu vähenemise kohta. Nõudlus langes 16%. Ameerikas oli see näitaja -26%, mis tõi kaasa nõudluse vähenemise metallurgia ja muude seotud tööstusharude toodete järele.

Viimane samm kaose suunas oli LIBOR-i määra kasv Ameerikas. Sündmus leidis aset seoses dollari odavnemisega perioodil 2002-2008. Probleem on selles, et majanduse hiilgeaegadel ja selle uskumatult kiire arenguga ei oleks kohatu mõelda alternatiiv dollarile.

2008. aasta kriisi tagajärjed maailmamajandusele

Maailmamajandus kogeb aeg-aj alt tõuse ja mõõnasid. Ajaloos on sündmusi, mis muudavad majanduselu suunda. 2008. aasta finantskriis pööras maailmamajanduse täielikult pea peale. Vaadates olukordaglobaalselt on maailmamajandus pärast kaost muutunud ühtlasemaks. Tööstusriikide palgad, mida depressiooni ajal langetati, on peaaegu täielikult taastunud. See võimaldas omal ajal kapitalistlikes riikides maailma tööstuse arengut taastada. Märkimisväärset tõusu on täheldatud riikides, mis alles hakkavad arenema. Nende jaoks oli globaalne depressioon ainulaadne võimalus realiseerida oma potentsiaali maailmaturul. Otseselt börsidest ja dollarist mitte sõltuvad alaarenenud riigid ei pidanud olukorraga tegelema. Nad suunasid oma energia enda arengule ja õitsengule.

Akumulatsioonikeskused jäid USA-sse, EL-i ja Ühendkuningriiki, mis tõi kaasa tööstuse buumi. Tehnoloogiline komponent hakkas paranema, mis jätkub ka tänapäeval. Paljud riigid on oma poliitikat üle vaadanud, mis on võimaldanud ehitada tuleviku jaoks usaldusväärse majanduse. Mõne riigi jaoks oli kriisil väga muljetavaldav positiivne mõju. Näiteks said maailma olukorra tõttu välisrahastusest ära lõigatud riigid võimaluse kodumaist majandustegevust taastada. Väljastpoolt ilma materiaalse varustuseta jäetud valitsus pidi ülejäänud eelarvest valama kodumaistesse sektoritesse, ilma milleta pole võimalik tagada kodanike elatustaseme minimaalset mugavust. Seega on varem mõjutsoonist väljapoole jäänud majanduse suunad tänaseks muutunud.

Kuidas olukord 2015. aastal, samasjääb saladuseks. Mõned majandusteadlased on veendunud, et praegune olukord maailmas on omamoodi kaja 2008. aasta kriisist, mis on globaalse depressiooni üks värvikaid, kuid täiemahulisi tagajärgi. Olukord meenutab 2008. aasta kriisi. Põhjused ühtivad: