Aktsiaturu tehniline analüüs võimaldab hinnata "pullide" ja "karude" jõudude vahekorda praegusel ajal. Tehniline analüüs ilmnes tänu sellele, et kauplejad jälgisid hinnagraafikut ja tuvastasid turupsühholoogia, ajaloo kordumise ja muude tegurite analüüsi kaudu kujunenud käitumisreeglid.
Tehniline analüüs viiakse läbi erinevate näitajate abil. Enamiku prognoose teevad professionaalsed kauplejad pärast tehnilist analüüsi.
Venemaa väärtpaberiturg on võrreldes teiste riikide turgudega endiselt vähearenenud. Börsi areng aitab kaasa finantsinstrumentide laienemisele. Lisaks on olemas erinevat tüüpi aktsiaturud. Esmane aktsiaturg hõlmab esimest korda uute väärtpaberite emiteerimist ja paigutamist. Teisene aktsiaturg võib olla organiseeritud või organiseerimata. Aktsiaturud liigitatakse ka territooriumi järgi.
Sõltuv alt kaubeldavatest finantsinstrumentidest valib kaupleja maaklerijuurdepääs kauplemisele. Forexi maaklerite reiting võimaldab teil hinnata finantsinstrumentide arvu, millele konkreetne maakler ligi pääseb. Maakleritel on erinevad komisjonitasud ja töötingimused. Kauplemiseks maaklerit valides tuleb hoolik alt läbi mõelda. Forexi maakleri reiting sisaldab maaklerite võrdlust kõigis olulistes tööaspektides.
Fundamentaalse ja tehnilise analüüsi erinevused
Fundamentaalne analüüs hõlmab põhiliste tegurite uurimist, mis mõjutavad hinda uudiste avaldamise ajal ja pikemas perspektiivis. Põhinäitajate hulka kuuluvad: SKP tase, tööpuudus, muutused refinantseerimismääras jne.
Tehniline analüüs hõlmab hinnagraafiku analüüsi, kasutades indikaatoreid, geomeetrilisi kujundeid, hinnatoetust ja takistusjooni. Tehniline analüüs võtab rohkem arvesse mängijate psühholoogilisi aspekte lühi- ja keskpikas perspektiivis. Peaaegu kõik kauplejad kasutavad seda tüüpi analüüsi, samas kui vähesed mängijad kasutavad fundamentaalset analüüsi, mis on tingitud vajadusest uurida suurt hulka andmeid, et teha objektiivseid järeldusi.
Ka pärast fundamentaalanalüüsil põhinevate järelduste tegemist otsib kaupleja tehnilise analüüsi tööriistu kasutades mugavaimat turulepääsu kohta. Paljud kauplejad kasutavad tehnilise analüüsi läbiviimiseks spetsiaalseid programme. Börsianalüüsi programm analüüsib reeglina graafikut ja tuvastab erinevate näitajate signaalid. KuidVähem kui enamik kauplejaid tegeleb graafikute analüüsimisega iseseisv alt, ilma täiendavat tarkvara kasutamata. Börsi tehniline analüüs hõlmab erinevate näitajate signaalide kasutamist, samas kui programm annab signaale ühe või kahe näitaja kohta ja ei võta arvesse paljusid muid tegureid, nagu näiteks oluliste uudiste avaldamine jne.
Tehnilise analüüsi postulaadid
Turu põhifunktsioonid on järgmised:
- vaba raha kontsentreerimisel väärtpaberite müümise teel;
- investeeringute kaasamisel ettevõtte väärtpaberite ostu korraldamise kaudu;
- nende kõrge likviidsuse tagamisel.
Aktsiaturg ei ole nii abstraktne, kui võib tunduda. Müügile pandud väärtpaberite taga on töökohti pakkuvate, kaupu, töid või teenuseid tootvate ning makse maksvate tegutsevate organisatsioonide tegelik majandus.
Aktsiaturul on kolm peamist postulaati, mida professionaalsed kauplejad kasutavad oma kauplemisstrateegiate koostamiseks:
- Hinnas on kõik arvesse võetud.
- Hind liigub suunas.
- Ajalugu kordub.
Hinnas on kõik arvesse võetud. Sarnaselt valuutaga, nii ka Forexiga, ei võta aktsiaturg arvesse mitte ainult riigi majanduse seisu, vaid ka kauplejate ootusi. Ootused põhinevad kuulujuttudel, uudistel ja fundamentaalsel turuanalüüsil, aga ka siseteabel. Diagrammi analüüsimisel rakendab kaupleja oma teadmisi, teavet, näitajaid ja muid analüüsivahendeid, et teha kindlakskõige tõenäolisem hinnaliikumise edasine suund.
Hinda võivad mõjutada väga paljud erinevad tegurid, näiteks: poliitikute avaldused, looduskatastroof, oluliste uudiste ootus jne. Kõik, absoluutselt kogu avalikult kättesaadav teave on juba hinna sees.
Hind liigub ühes suunas. Aktsiaturg, nagu ka Forexi turg, on allutatud trendidele. See tähendab, et hind ei liigu kunagi juhuslikult. Seda kinnitab tehnilise analüüsi peamine näitaja – trend.
Ajalugu kordub. Enamiku mängijate psühholoogia eeldab teatud tegevusstsenaariumide olemasolu, mis aktiveeruvad erinevates olukordades. Just ajaloo kordamine aitab kaasa üldiste reeglite määramisele turu tehnilise analüüsi läbiviimiseks.
Tehnilise analüüsi näitajad
Aktsiaturu tehniline analüüs viiakse läbi järgmiste näitajate loomise ja kasutamisega:
- trendijoon, tugi- ja takistustasemed;
- geomeetrilised kujundid;
- ostsillaatorirühma tehnilised näitajad;
- trendi tehnilised näitajad.
Trendline
Kui hind liigub üles või alla – sellist liikumist võib nimetada trendiks. Kui hind liigub külgsuunas, on see külgsuunaline trend. Suundumusel on mitu tsüklit: päritolu, areng ja valmimine. Kaupleja otsib märke tärkavast trendist, et selle suunal turule siseneda. Peate turult lahkuma trendi lõppemise esimese märgi korral.
Trendi esilekerkimine pikemas perspektiivisreeglina fundamentaalsete tegurite tõttu. Seega võib oluliste uudiste mõjul kujuneda trend. Üks börsikauplemise postulaat ütleb: ära mängi trendi vastu ega mängi trendi suunas. Kui kaupleja üritab turu vastu mängida, jääb ta kaotusseisu.
Trendi arendamine võib võtta kaua aega. Suundumused võivad kesta kuid või isegi aastaid. Trendi lõpp on tingitud ka fundamentaalsetest teguritest. Selle valmimise märgiks võib olla suur hinnakõikumine trendile vastupidises suunas. Selline kõikumine näitab, et suur mängija on positsiooni sulgenud.
Kui vaatate allolevat diagrammi, näete langustendentsi. Langustrendi trendijoon tõmmatakse mööda kõrgeimaid hindu. Langustrendi korral tõmmatakse selle joon mööda madalaid hindu.
Trendi määramiseks kasutavad kauplejad ka lisanäitajaid, nagu libisevad keskmised, ADX ja muud.
Tugi- ja takistustasemed
Takistuse tase on joon, mida hind puudutas mitu korda ja põrkas tagasi. Näiteks trendijoon (ül altoodud näites) toimib takistusjoonena. Pildilt on näha, et hind puudutab trendijoont, kuid ei riku seda. Trendijoone lähedal on vaja siseneda turule trendi suunas, eeldusel, et pole märke selle lõppemisest.
Pärast seda, kui hind murdub läbi takistusjoone, muutub see joon hinnatoetuse tasemeks. See onnäidatud allolevas hinnatabelis.
Geomeetrilised kujundid
Diagrammi tehniliseks analüüsiks on kasutatud järgmisi numbreid: kolmnurk, ristkülik, "lipp" ("vimpel"), "pea ja õlad", "kolmekordne ülaosa", "kahekordne ja kolmikpõhi", " alustass" ja teised.
Kõik arvud on jagatud kahte rühma: ümberpööramis- ja jätkunumbrid. Pööramismustrid näitavad kauplejale praeguse trendi pöördumise võimalust ja jätkumustrid näitavad selle kõige tõenäolisemat edasist jätkumist. Kõige sagedamini kasutatakse geomeetriliste kujundite meetodit mitte üksi, vaid koos teiste analüüsivahenditega.
Aktsiaturu tehniline analüüs, nagu ka Forexi turg, hõlmab geomeetriliste kujundite kasutamist, mis on tingitud enamiku kauplejate korduvast käitumisest juhul, kui need graafikule ilmuvad. Nii aktsiaturul kui ka valuutaturul on selline analüüsimeetod lai alt levinud.
Kolmnurk. Hinnakäitumise ennustamiseks kasutatakse nelja tüüpi kolmnurki: kahanevad, tõusvad, sümmeetrilised ja laienevad kolmnurgad. See näitaja kuulub tagasipööramise rühma. Enne turule sisenemist, kui see arv on graafikul moodustatud, peate ootama selle piiride lagunemist.
Ristkülik. See näitaja moodustub, kui diagrammile ilmuvad selged horisontaalsed tugi- ja takistusjooned. Ristkülik näitab jõudude tasakaalu turul.
"Lipp" või "vimpel". Need on trendi jätkumise mustrid. Lipu või vimpli ilmumisega hinnagraafikule kaasneb parandustrendi liikumine.
"Pea ja õlad". Sellel arvul on päevagraafiku moodustamisel suur tähtsus. Väiksematel ajavahemikel töötab väike hulk kauplejaid, mis tähendab, et reaktsioon figuuri kujunemisele on madalam. Joonis kuulub ümberpööramisrühma. Ka tehnilises analüüsis kasutatakse sageli “ümberpööratud pea ja õlad” mustrit, mida antud juhul nimetatakse “topeltpõhjaks”.
"Kolmekordne tipp". See muster kuulub ümberpööramisgruppi ja moodustab ühes hinnatasemes kolm tippu.
"Kahe- ja kolmikpõhi". See muster on vastupidine kolmekordse ülaosa mustrile. Hind teeb ühes vahemikus kolm madalamat.
"Taldrik". Pööratud trendi muster. Sellel on suurim väärtus pikkade ajavahemike puhul – päeva- ja nädalagraafikud. Selle mustri kujunemine võib kesta rohkem kui kuu.
Trendi tehnilised näitajad
Trendi suuna määramine mängib kauplemisel üliolulist rolli. Turu vastu mängimine lõppeb harva kasumiga. Aktsiaturu tehniline analüüs on väga sarnane valuutaanalüüsiga.
Liikuv keskmine. Liikuvad keskmised ehk MA-d on kõige olulisem trendinäitaja. See indikaator kujutab visuaalselt joont, mis on üles ehitatud kindlaksmääratud perioodi keskmistele hindadele. Selle indikaatori joonistamisel on kõige olulisemad sulgemishinnad.
Investeerimisturul on ütlus: "Amatöörid avavad turu ja professionaalid sulgevad selle." See peegeldab täielikult sulgemishindade tähtsust. Professionaalsed kauplejad avavad tehinguid suurte summade jaoks ja neil on tugev mõju hindadele. Just nendel põhjustel omistatakse sulgemishindadele kõige suurem tähtsus.
Kõige populaarsemad MA tüübid on lihtsad, eksponentsiaalsed ja kaalutud liikuvad keskmised. Lihtne liikuv keskmine (SMA) koostatakse valitud ajaperioodi aritmeetilise keskmise põhjal. Kaalutud libisev keskmine (WMA) on üles ehitatud kaalukoefitsiendit arvestades, st kõige täielikum alt võetakse arvesse viimaseid hindu. Eksponentsiaalne libisev keskmine (EMA) on sarnane WMA-ga, kuid võtab arvesse kõiki eelmise perioodi hindu.
Tavaliselt kasutavad kauplejad kahte erineva perioodi MA-d. Sel juhul on ostusignaaliks kiire MA ristumiskoht aeglase MA-ga alt üles. Müügisignaal on kiire MA ristumine aeglase MA poolt ül alt alla.
Ostsillaatorite rühma indikaatorid
Ostsillaatorid mõõdavad turu mahtu. See näitajate rühm paljastab üleostetud ja ülemüüdud tsoonid, kus pöördumine on kõige tõenäolisem. Selle grupi näitajad annavad kõige selgemini märku, kui hind kanalis liigub.
Kauplejate seas on kõige populaarsemad ostsillaatorid järgmised: MACD, Stochastics Oscillator, RSI ja teised. Neid näitajaid kasutatakse mitte ainult aktsiaturu, vaid ka valuutaturu tehnilises analüüsis.
MACD indikaator. See indikaator on üles ehitatud erinevate perioodide liikuvate keskmiste põhjal ja on mõeldud hinna ümberpööramise määramiseks. See tähendab: "MovingAverageConvergence / Divergence", mis tõlkes tähendab "Convergence /"Liikuv keskmine erinevus.”
Selle indikaatori arvutamise valem on järgmine: MACD=Fast EMA – Slow EMA.
Selle ostsillaatori omadustel on "kiire" ja "aeglane" väljad, mis vastavad kiire ja aeglase EMA perioodile.
Kui hind on selle indikaatori nullmärgist kõrgemal ja kasvab, näitab see hinna liikumist ülespoole ja vastupidi, kui hind on alla nulli ja langeb, näitab see liikumist allapoole.
Selle indikaatori signaaliks on hind, mis ületab nulltaseme. Seega on nullmärgi ületamine alt üles märk ostmiseks ja ülev alt alla - signaal müümiseks.
Kui indikaator näitab vale hinnaliikumist (lahknemist), on see signaal hinna ümberpööramiseks.
Stohhastika Ostsillaatori indikaator. Stochastics (Stochastic) ei võta arvesse mitte ainult sulgemishindu, vaid ka kohalikke kõrgeid ja madalaid hindu. See indikaator on informatiivsem kui teised ostsillaatorirühma näitajad. See indikaator näitab üleostetud tsooni üle 80 taseme ja ülemüüdud tsooni alla 20 taseme.
Turule sisenemise signaal on kahe joone ristumiskoht, mis sarnaneb MACD indikaatori signaalidele. Selle ostsillaatori erinevused on ka tugeva signaalina turule sisenemiseks.
RSI indikaator. Selle indikaatori peamine parameeter on periood, milleks see on ehitatud. Autori soovituslik väärtus on 14, kuid sageli kasutatakse ka perioode 9 ja 12. See näitajakasutatakse trendi tugevuse mõõtmiseks. See võrdleb hinna tõusu ja langust valitud ajavahemiku jooksul.
Kui indikaatorjoon on suunatud ülespoole, näitab see kasvava trendi levikut turul ja vastupidi. Tavapäraselt saavutatakse jõudude tasakaal ehk tasakaal turul umbes 50 juures. 50. taseme indikaatorjoone ületamine ülev alt alla on signaaliks lühikese positsiooni avamiseks müügiks. 50. taseme ületamine alt üles on märk ostmiseks.
Lõpetuseks
Aktsiaturu tehniline analüüs eeldab selliste näitajate olemasolu, mida kasutatakse ainult sellel turul, sealhulgas: NH-L, TRIN, MAS ja teised. Forexi analüüsiks kasutatakse sageli selles artiklis loetletud näitajaid. Börsi tehniline analüüs hõlmab mitmete näitajate samaaegset kasutamist, mis võivad üksteist täiendada. Kuid hinna ennustamisel tuleb arvestada ka muude teguritega.
Forexi turg on spetsiifiline. Valuutaturul kauplemine on vahetuskursiga spekulatsioon. Forexi valuutaga kaubeldakse paarikaupa, näiteks EUR/USD, GBP/USD. Samas on Forexi näitajad kasutusel ka börsil. Aktsiaturg on abstraktne mõiste, kuid see on tihed alt seotud valuutavahetusega. Suure aktsiaostu puhul kasutatakse valuutat, mis kajastub kohe selle hinnas. Samal ajal võib valuuta järsk odavnemine avaldada tugevat mõju paljude ettevõtete aktsiatele.
